招商期货-股票中性策略跟踪周报：中性策略收益为正，小盘成长风格占优，关注Alpha端资产弹性表现-240924

【期货品种】：股指期货（包括上证50、沪深300、中证500、中证1000） 【交易方向】：中性 【理由】：基差走阔，但股指期货贴水尚在可接受范围内，有利于中性策略建仓。

【期货品种】：无 【交易方向】：无 【理由】：因子失效，模型失效，市场主流策略偏移；私募基金业绩来源可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。

1. 本周股票中性策略收益为正，小盘成长风格占优，需关注基差走阔和Alpha端资产弹性表现。

2. 股票Beta环境整体上行，行业上涨率为77%，Barra风格因子60%为正收益，股指期货贴水率在可接受范围内。

3. 股票Alpha环境中，有利因素包括小盘成长风格占优和因子趋势流畅度增强，但需注意因子轮动速度和行业轮动速度的跟踪。