半导体行业：开源证券-半导体行业点评报告：海内外大厂业绩均超预期，SSD价格景气正盛-240415

1. 海内外大厂业绩超预期，SSD价格景气正盛，DRAM/NAND指数环比双升，高容量嵌入式和DDR价格上调。

2. 海外大厂集体调涨SSD价格，需求复苏拉动企业级存储需求，国内厂商市场竞争力逐渐增强，相关公司有望充分受益。

3. 投资标的包括模组、接口、芯片和HBM，风险提示为需求复苏不及预期和行业竞争加剧。

本周半导体行业点评报告显示，海内外大厂业绩超预期，SSD价格景气正盛。

DRAM/NAND指数环比双升，高容量嵌入式和DDR价格上调。

海外大厂三星电子、西部数据、美光业绩表现亮眼，价格提升+产品升级多点开花。

国内相关厂商市场竞争力增强，相关公司有望充分受益。

风险提示包括需求复苏不及预期和行业竞争加剧。

投资标的及推荐理由： 1. 模组：江波龙、德明利、协创数据、佰维存储等，业绩弹性最佳环节； 2. 接口：澜起科技、聚辰股份等，DDR5迭代，确定性高； 3. 芯片：兆易创新、普冉股份、东芯股份等，存储后周期，蓄势待发； 4. HBM：通富微电、长电科技、华天科技、香农芯创等，AI东风正劲。