计算机行业：财通证券-计算机行业：英伟达野望，以Lepton打造全球算力聚合平台-250810

- 英伟达收购Lepton，旨在打造全球AI算力聚合平台，连接GPU云提供商与AI开发者。

- Lepton为开发者提供统一、高效的算力服务，解决GPU资源短缺和多云管理复杂的问题。

- 投资建议关注国内外AI算力相关企业，同时需警惕地缘政治、商业化落地及技术迭代等风险。

英伟达收购Lepton的目的是为了打造全球算力聚合平台NVIDIADGXCloudLepton，连接GPU云提供商与AI开发者。

通过Lepton，英伟达希望解决AI开发者面临的GPU资源短缺和多云管理复杂等问题，为他们提供统一、高效的算力服务。

Lepton的模式类似于打车平台，将各类GPU云服务聚合在一起，提升服务效率。

对终端客户，Lepton提供便捷的开发体验和灵活的跨云选择；对云服务商，中小型服务商可通过合作提高出租率，大型服务商则面临不加入生态可能失去客户的风险。

英伟达通过此举掌握终端客户，增强算力生态，开辟持续收入来源，并能更好地洞察AI客户需求。

投资建议关注国内AI算力相关企业，特别是在液冷、电源、GPU和服务器领域的公司。

同时，海外厂商如NVIDIA、台积电等也值得关注。

风险提示包括地缘政治、商业化落地不及预期、技术迭代缓慢及宏观经济波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 液冷相关公司： - 英维克 - 东阳光 - 曙光数创 - 高澜股份 - 申菱环境 推荐理由：关注国内AI算力与国产替代主线，液冷技术在AI算力中有重要应用。

2. 电源相关公司： - 欧陆通 - 麦格米特 - 中国长城 推荐理由：电源是AI算力基础设施的重要组成部分，相关公司有望受益于市场需求增长。

3. GPU和服务器相关公司： - 海光信息 - 协创数据 - 寒武纪 - 摩尔线程 - 沐曦股份 - 中科曙光 - 神州数码 推荐理由：随着AI算力需求的增加，GPU和服务器的市场需求也将上升，这些公司有望获得市场份额。

4. 海外AI算力基座厂商： - NVIDIA - 台积电 - 博通 - AMD - VERTIV - VST - OKLO 推荐理由：这些公司在全球AI算力市场中占据重要地位，具有较强的技术实力和市场竞争力。

综上所述，建议关注以上公司，因其在AI算力及相关领域的潜力和市场需求增长。