艾迪精密：西南证券-艾迪精密-603638-2024年半年报点评：传统产业转型升级，新兴产业培育壮大-240829

投资标的：艾迪精密（603638） 推荐理由：公司2024年半年报业绩符合预期，营收和净利润均实现较快增长。

传统产业转型升级和新兴产业快速发展，尤其是动力电池和工业机器人等业务表现突出，未来成长潜力大。

预计未来三年净利润复合增长率达32%。

- 艾迪精密2024年上半年实现营收13.9亿元，归母净利润2.0亿元，业绩符合预期，主要受益于新兴产业的快速发展。

- 公司传统业务通过差异化竞争策略和高端液压件的推广，增强市场竞争力，预计将持续贡献业绩增量。

- 新兴业务如工业机器人和动力电池板块表现亮眼，未来成长潜力可期，维持“持有”评级，风险需关注下游需求和原材料波动。

作为专业投资者，从上述内容中可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（H1）营收为13.9亿元，同比增加21.2%。

- 归母净利润为2.0亿元，同比增加20.2%。

- 2024年第二季度（Q2）营收为7.5亿元，同比增加46.5%。

- 归母净利润为1.1亿元，同比增加25.9%。

2. **毛利率与净利率**： - 2024H1综合毛利率为29.8%，同比下降2.6个百分点。

- 净利率为14.2%，同比下降0.1个百分点。

- 2024Q2毛利率为29.0%，同比下降6.4个百分点。

- 净利率为14.4%，同比下降2.4个百分点。

3. **费用率变化**： - 2024H1期间费用率为13.1%，同比下降1.6个百分点。

- 各项费用率（销售、管理、研发、财务）均有所下降。

4. **传统产业转型**： - 公司在破碎锤及液压件业务上实施差异化竞争策略。

- 计划加大高端液压件的开发，提升市场竞争力。

5. **新兴产业发展**： - 工业机器人业务实现营收0.25亿元，同比增加45%。

- 硬质合金刀具业务实现营收0.35亿元，同比增加13%。

- 动力电池业务实现营收1.6亿元，同比增加192%。

6. **未来盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为3.6亿元、4.9亿元、6.4亿元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为34倍、25倍、19倍。

- 未来三年归母净利润复合增长率为32%。

7. **投资评级**： - 维持“持有”评级。

8. **风险提示**： - 下游需求修复不及预期。

- 原材料价格波动。

- 新业务拓展不及预期。

这些信息为投资决策提供了重要的参考依据。