财通证券-“美”周市场复盘（7月第1周）：市场情绪继续承压-240706

1）本周A股市场继续调整，受到外围扰动和国内基本面疲弱影响，市场情绪持续承压。

2）有色金属、商贸零售和钢铁等行业领涨，但机械设备等出口链板块调整幅度较大。

3）未来重点关注国内CPI、社会融资规模和海外美国核心CPI数据，风险提示包括宏观经济波动和美联储政策等。

本文报告了2024年7月第1周中国股市的复盘情况： 1. **宏观经济环境**： - 制造业PMI为49.5%，显示经济活动疲软，市场普遍感到担忧。

- 亚洲货币普遍贬值，美元指数走强，影响市场情绪，加剧了投资者的避险情绪。

2. **市场表现**： - A股整体呈现缩量调整态势，大盘股因增量资金流入表现较好，而小盘成长股调整幅度较大。

- 周期板块是唯一录得正收益的板块，反映出市场偏好稳定性和周期性行业的趋势。

3. **行业表现**： - 本周10个行业中，有色金属、商贸零售和钢铁领涨，受到不同的市场催化因素影响。

- 机械设备、电力设备等出口相关行业遭遇调整，主要因外需不及预期和美国大选关税问题担忧。

4. **资产市场**： - 全球股市整体上涨，美债收益率基本持平，现货黄金表现稳定上涨。

5. **未来展望与关注点**： - 关注国内外重要经济数据发布，如6月CPI、社会融资规模和美国核心CPI等，这些数据将直接影响市场走向。

- 需要警惕的风险包括宏观经济波动、政策变动、通胀压力和美联储的加息预期等因素。

总体而言，当前市场情绪受到多重不利因素影响，投资者对经济前景和政策走向持谨慎态度，未来需密切关注数据变化和全球经济政策动态。

本报告的投资建议及理由为： 1）市场情绪继续承压，需谨慎操作。

2）大盘股受益于增量资金流入，表现靠前。

3）风格层面仅周期板块录得正收益。

4）海外大选、外需不及预期等因素影响高端制造。

5）美元指数走强，亚洲货币普遍下跌，市场压力加剧。

6）交易情绪持续承压，市场避险情绪升温。

7）业绩增长预期成为市场关注焦点。

8）有色、零售和钢铁领涨行业，注意关注相关板块。

9）未来关注国内CPI、社会融资规模等数据。

10）风险提示包括宏观经济波动、产业政策风险等。