计算机行业：财通证券-计算机行业点评报告：IDC能源需求重塑与电力交易深化-250307

- 数据中心成为新兴高能耗主体，预计2030年用电量将达5257.6亿千瓦时，推动能效管理和智能散热技术的发展。

- 政策推动算力与电力协同，电力市场化加速，预计到2025年将实现省级电力现货市场基本全覆盖。

- 投资建议关注电力信息化相关企业，但需警惕市场化改革不及预期及行业竞争加剧等风险。

该报告指出，随着人工智能和云计算的发展，数据中心已成为新的高能耗主体，预计到2030年全国数据中心用电量将达到5257.6亿千瓦时。

当前，IDC面临能耗高、散热难和成本上升等挑战，推动能效管理和智能散热技术的发展。

通过技术手段，IDC有望削减43%的碳排放和35%的运营成本，并转型为电网的“虚拟电厂核心节点”。

在政策层面，算力与电力的协同加速，绿电直供和共享储能可能成为投资重点，推动电力信息化和能源数字化需求上升。

电力交易机制市场化进程加快，全国统一电力市场逐步形成，预计到2025年省级电力现货市场将基本覆盖，新能源企业将面临市场化竞争，电价机制也将从政策驱动转向市场竞价。

投资建议方面，关注理工能科、朗新集团、安科瑞等电力信息化相关公司。

风险提示包括电力市场改革不及预期、行业竞争加剧、技术变革风险和经济波动风险。

投资标的包括理工能科、朗新集团、安科瑞、东方电子、云涌科技、国网信通、远光软件、恒华科技、智洋创新等。

这些公司均与电力信息化相关，受益于政策推动和市场化改革带来的机遇。

推荐理由主要包括以下几点：首先，随着数据中心能耗持续上升，能效管理系统集成与智能散热技术的需求将加速增长，相关企业将受益。

其次，电力交易机制市场化加速，省级电力现货市场的推进以及新能源企业面临的市场化供需博弈，将促进电力信息化和能源数字化需求的提升。

最后，政策端的支持，如绿电直供和共享储能，将为相关企业创造更多投资机会。