电子行业：华福证券-电子行业算力系列跟踪：鸿海获得英伟达GB200 NVLink Switch独家大单，800G光模块需求再超预期-240620

1. 本周国产自主可控链和数据中心硬件涨势迅猛，寒武纪、长电科技等公司表现突出。

2. 大模型和数据中心算力需求持续增长，视频大模型催生新一轮算力需求，800G光模块需求再超预期。

3. 鸿海获得英伟达GB200NVLinkSwitch独家大单，毛利率远超服务器组装，硅光光模块出货比例有望提升。

这份投资报告总结了电子行业最新动态： 1. **算力与芯片板块**： - 国产自主可控链表现强劲，寒武纪和长电科技等公司股价大涨。

- 数据中心硬件需求上涨，超威电脑和广达等公司受益明显。

2. **大模型与算力需求**： - AI大模型领域竞争激烈，价格战推动市场普及，对算力需求有积极影响。

- 视频大模型新产品不断推出，进一步推动算力需求增长。

3. **数据中心网络架构**： - 鸿海获得英伟达关键组件订单，预计提升公司利润率，同时推动光模块需求增长。

4. **投资建议与风险提示**： - 建议关注国产算力链、先进封装及HBM产业链、数据中心网络架构相关公司。

- 风险包括技术发展不及预期、市场竞争加剧等因素。

这些要点突显了行业内技术创新和市场动态对公司业绩及股价走势的重要影响。

投资标的及推荐理由： 1. 国产算力链：寒武纪、海光信息等。

推荐理由：寒武纪在算力芯片板块表现优异，海光信息也有潜力成为投资标的。

2. 先进封装及HBM产业链：长电科技、通富微电、甬矽电子、华天科技、赛腾股份等。

推荐理由：这些公司在先进封装领域表现良好，有望获得市场认可。

3. 数据中心网络架构：工业富联、中际旭创、新易盛。

推荐理由：这些公司在数据中心网络架构领域有竞争优势，有望获得更多订单和业绩增长。

风险提示：技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险。