电力设备与新能源行业：国金证券-电力设备与新能源行业研究：美国光伏迎利好，AIDC不惧高，风机中标价维持强势-250817

- AIDC板块情绪高涨，相关企业业绩超预期，展现出强劲的市场竞争力。

- 风电项目中标价维持高位，预计下半年风机价格将持续上涨，东方电缆业绩有望加速释放。

- 美国光伏市场迎来利好，税收抵免政策放宽，相关企业表现积极，预计组件招标将形成价格顺价的良性循环。

- 氢能和燃料电池市场潜力巨大，SOFC技术逐渐成熟，锂电池产业化进程加速，新能源车市场表现出色。

本周电力设备与新能源行业研究的核心观点如下： 1. AIDC板块情绪高涨，奇鋐和鸿海精密均发布了超市场预期的业绩。

2. 风电方面，大唐1.65GW项目中标均价维持高位，预计下半年风机价格将持续上涨，东方电缆的半年报显示业绩有望加速释放。

3. 光伏与储能领域，美国IRS放宽清洁能源税收抵免要求，有利于光伏项目需求，相关美股大涨。

中国华电20GW组件招标将于8月19日进行，预计龙头企业会以成本价投标。

4. 电网方面，国网发布了2025年计量设备招标公告，智能电表招标量同比增长，预计后续招标金额超预期。

5. 氢能与燃料电池市场启动，SOFC的经济性逐渐显现，预计将形成千亿市场。

6. 锂电池领域，固态电池产业化推进，鹏辉能源的中试线即将建成，南都电源签署了全球最大半固态电池储能项目订单。

7. 新能源车方面，吉利汽车在激烈竞争中表现优异，预计后续业绩将持续增长。

本周重要行业事件包括美国IRS发布清洁能源税收抵免新指引，甘肃省启动新能源项目机制电量竞价，国网发布计量设备招标公告，吉利发布财报等。

风险提示包括政策调整、执行效果不及预期及产业链价格竞争激烈等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 阿特斯、阳光电源：由于美国IRS更新了清洁能源税收抵免的要求，利好美国各类型光伏项目需求，相关美股大涨，建议关注A股相关标的。

2. 大唐：其1.65GW风电项目中标均价维持高位，预计下半年风机价格将持续上涨，重申看好风电板块的长周期景气反转。

3. 东方电缆：披露半年报显示存货和合同负债高增，预计下半年业绩将加速释放，值得关注。

4. 思源电气：Q2业绩同比增长61%，海外收入同比增长89%，看好其在2025年下半年海外订单加速转化为收入。

5. 鹏辉能源：预计在9月底建成固态电池中试线，固态电池产业化持续推进，值得关注。

6. 南都电源：成功签署2.8GWh的独立储能项目订单，项目将全部采用自主研发的半固态储能电池，是全球最大的半固态电池储能项目，具有投资价值。

7. 吉利汽车：发布2025年上半年财报，显示出强大的价格战抗压能力和电动车盈利能力，销量和盈利具备成长性，后续业绩将表现强势。

以上标的均受益于各自子行业的积极发展趋势，具有较好的投资潜力。