AI工业+能源行业：海通国际-国际AI工业+能源行业周报（01/27~02/2）：DeepSeek加速全球AI革命到来-250202

1. 美国白宫启动“Stargate”项目，计划在未来四年内投资5000亿美元建设AI基础设施，首个数据中心预计2026年投入使用。

2. 美国、欧洲和亚洲的电力和变压器市场表现不一，韩国变压器出口强劲，中国出口增速放缓。

3. DeepSeek模型的出现可能短期内影响AI投资情绪，但长期将推动AI投资和发展，建议关注相关企业如Vertiv、Lumen等。

4. 美国天然气需求持续增长，中游能源板块受益，建议关注Targa Resources和Kinder Morgan等企业。

5. 风险包括新能源政策推进不及预期及地缘政治风险对传统能源价格的影响。

国际AI工业与能源行业周报（01/27~02/2）总结如下： 1. **AI数据中心**：美国白宫宣布“Stargate”项目，将在未来四年内投资5000亿美元建设人工智能基础设施，首个数据中心预计2026年中投入使用。

2. **AI工业**： - 美国：12月燃气轮机PPI同比增4.47%，电力及特种变压器生产价格指数同比微增。

- 欧洲：电动机、发电机等制造和配电生产价格指数同比增2.05%。

- 亚洲：韩国变压器出口显著增长，中国变压器出口微增。

3. **基础设施**： - 美国：12月铀市场价格环比下降，FERC被要求取消某些公用事业公司的输电增值；SPP的Markets+西部电力市场获批。

- 欧洲：德国监管机构反对电力竞价区拆分，认为单一竞价区更为有效。

- 中国：2024年电网投资预计接近6000亿元。

4. **能源**： - 美国：电力现货价格下降，新增装机容量主要为太阳能；天然气现货价格和期货价格均下跌，市场情绪谨慎。

- 欧洲：电力市场价格上升，天然气供应量下降，需求上升。

- 中国：LNG出厂价走弱，预期下游需求疲软。

**投资建议**：DeepSeek的出现可能短期影响美国AI投资积极性，但长期看将推动AI投资和发展。

建议关注Vertiv、Lumen、TalenEnergy、Entergy等公司。

美国电网投资强劲，建议关注GEVernova、HD Hyundai Electric、Siemens Energy等。

中游能源板块受益于天然气需求增长，建议关注Targa Resources和Kinder Morgan。

**风险提示**：新能源政策推进不及预期、欧洲电力市场改革滞后及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. Vertiv：随着AI数据中心建设的推进，Vertiv作为基础设施提供商，将受益于电力需求的增长。

2. Lumen：在AI效率优化技术的背景下，Lumen可能会获得更多投资，推动其业务发展。

3. Talen Energy：作为能源供应商，Talen Energy能够在中游能源板块中受益于行业扩张，具备低风险敞口和高股东回报优势。

4. Entergy：随着电力需求的增加，Entergy作为电力公司，将在未来的基础设施建设中发挥重要作用。

5. GEVernova：该公司计划在未来两年内向美国工厂和设施投资近6亿美元，显示出其在能源领域的积极布局。

6. HD Hyundai Electric：在电力设备制造领域，HD Hyundai Electric可能会受益于美国市场的需求增长。

7. Siemens Energy：作为全球能源解决方案的领导者，Siemens Energy将在基础设施建设中占据重要地位。

8. Targa Resources：作为天然气工业品企业，Targa Resources将受益于冬季采暖需求和LNG出口增长。

9. Kinder Morgan：同样在天然气领域，Kinder Morgan具备低风险敞口和高股东回报优势，适合投资者关注。

这些标的在当前的市场环境中，因AI发展和能源需求增长而具备良好的投资前景。