震有科技：民生证券-震有科技-688418-公司事件点评：子公司增资扩股，软件领域布局加码-250101

投资标的：震有科技（688418） 推荐理由：震有科技全资子公司增资扩股，引入新投资，显示其在软件领域的布局决心。

公司在5G、卫星通信等技术领域具备竞争优势，未来盈利增长潜力大，预计2024-2026年归母净利润持续提升，维持“推荐”评级。

震有科技全资子公司震有软件通过增资扩股引入新投资，显示出其在软件领域的布局决心。

公司在5G及卫星通信领域的技术优势和市场需求增长，预计未来三年净利润将显著提升。

维持“推荐”评级，但需关注客户拓展和新产品研发的风险。

震有科技全资子公司深圳市震有软件科技有限公司计划通过增资扩股引入投资者震启汇智，增资金额为2亿元，其中1281.25万元用于新增注册资本，其余1.87亿元计入资本公积。

增资后，震有软件的注册资本将从2050万元增至3331.25万元，震有科技的持股比例将由100%降至61.54%，但仍为控股子公司。

公司在5G及相关技术领域的布局不断加码，随着5G技术的普及，应用场景不断扩展，涵盖VR/AR、超高清视频、车联网等多个领域。

震有科技在光网络及接入方面具备全系列10G-PON产品的能力，并已在政企和能源等重要领域广泛布局数智网络及智慧应急业务。

在卫星业务方面，公司逐步进入收获期，具备提供卫星5G核心网的能力，并已获得多个卫星通信项目的合同，总金额达到1.12亿美元。

公司预计在2024-2026年归母净利润分别为0.37亿元、1.80亿元和2.33亿元，当前股价对应PE分别为151X、31X和24X。

基于公司的成长性，维持“推荐”评级。

风险提示包括下游客户拓展进度不及预期及新产品研发不及预期。