中原证券-2024年半年度策略：做耐心资本，迎正向资产-240628

1. 全球科技股领跑市场，国内市场大小盘分化，科技股和成熟行业表现较好。

2. 国家推动经济转型和稳定增长，资本市场迎来新政策，有望迈向成熟阶段。

3. 建议关注高ROE的科技潜力行业、高股息率的成熟稳定行业和高垄断的资源品行业，同时需关注经济增长和政策风险。

2024年上半年全球科技股继续领跑市场，国内市场大小盘分化。

监管层推出利好政策，市场预期改善。

成熟行业股票表现较好，黄金和工业金属价格上涨，社会消费和地产销售不佳。

科技驱动经济高质量发展，国债发行支持国家战略实施。

新“国九条”促进市场高质量发展，推动市场迈向成熟阶段。

建议关注高ROE的科技潜力行业、高股息率的成熟稳定行业和高垄断的资源品行业。

风险提示包括经济增长、政策效果不及预期和美联储降息节奏不及预期。

本报告的投资建议及理由为： - 关注全球科技股，特别是人工智能芯片领域的龙头企业，如英伟达和台积电。

- 偏好国内大盘股，如上证50、沪深300，以稳定的表现为特征。

- 看好成熟行业如银行、家电，以及高分红股票，受到资金追捧。

- 注意黄金、工业金属等有色金属的投资机会。

- 高科技制造业和新能源汽车等新兴产业长期增长潜力大。