太极股份：平安证券-太极股份-002368-云与数据服务收入高增，看好信创+数据要素驱动公司发展-240419

投资标的：太极股份（002368） 推荐理由：公司布局自主软件产品和云服务业务，业务结构优化推动毛利率提升，信创业务拓展成效显著，未来发展可期，维持“推荐”评级。

1. 太极股份2023年营收同比下降13%，主要受行业解决方案收入下降影响，但自主软件产品、数字基础设施、云与数据服务收入同比增长。

2. 公司毛利率提升，利润率同比提升0.67%，信创业务拓展成效显著，数据库领域和管理软件领域业绩亮眼。

3. 公司云服务业务发展势头良好，未来发展可期，维持“推荐”评级。

风险主要来自电子政务业务增速、云服务业务推广进度和信创业务发展不达预期。

1. 公司2023年实现营业收入91.95亿元，同比下降13.27%，实现归母净利润3.75亿元，同比下降0.28%。

2. 2023年利润分配预案为：每10股派现金1.81元（含税）。

3. 公司2023年毛利率为23.48%，同比提升3.32pct。

4. 公司2023年期间费用率为17.60%，相比上年同期抬升2.16pct。

5. 公司成功落地政务云标杆项目，信创业务拓展成效显著。

6. 子公司人大金仓利润表现亮眼，实现营业收入3.73亿元，同比增长8.38%。

7. 公司持续深耕政务数据服务市场，积极践行“数据要素×”行动计划。

8. 根据公司的2023年年报，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为4.54亿元、5.74亿元、7.59亿元。