建筑材料行业：开源证券-建筑材料行业周报：政治局经济政策布局，建材反内卷投资进行时-250803

- 中共中央政治局会议强调加速民生工程和城市更新，推动建材需求释放，行业投资机会进一步增强。

- 水泥、玻璃等建材细分领域将受益于政策支持，相关公司如三棵树、海螺水泥等值得关注。

- 建材指数近期表现相对滞后，但长期来看，行业前景向好，需警惕经济增速放缓及原材料价格上涨等风险。

本周建筑材料行业周报关注到中央政治局会议对民生工程的加速推动，预计将进一步释放建材需求。

政策支持将促进水泥、玻璃等细分领域的增长，行业投资机会增强。

推荐的消费建材公司包括三棵树、东方雨虹、伟星新材和坚朗五金，受益标的有北新建材。

水泥行业面临节能降碳的政策压力，预计将加速设备更新，受益公司包括海螺水泥、华新水泥和上峰水泥。

玻纤行业受益于“对等关税”政策，推荐中国巨石，受益标的有中材科技和长海股份。

药用玻璃板块推荐力诺药包和山东药玻。

本周建筑材料指数下跌2.31%，表现逊于沪深300指数。

过去三个月和一年内，建筑材料指数分别上涨10.34%和26.65%，均超出沪深300指数。

水泥、玻璃等价格变化显示出市场趋势，风险提示包括经济增速下行、原材料价格上涨以及房地产市场的潜在不确定性。

投资标的及推荐理由如下： 1. 三棵树：渠道下沉，零售扩张。

2. 东方雨虹：防水龙头，经营结构优化。

3. 伟星新材：经营优质，零售业务占比高。

4. 坚朗五金：受益于行业发展。

5. 北新建材：石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务。

6. 海螺水泥：受益于水泥行业节能降碳政策。

7. 华新水泥：受益于水泥行业节能降碳政策。

8. 上峰水泥：受益于水泥行业节能降碳政策。

9. 中国巨石：玻纤龙头，有望提价巩固盈利优势。

10. 中材科技：受益于玻纤市场发展。

11. 长海股份：受益于玻纤市场发展。

12. 国际复材：受益于玻纤市场发展。

13. 力诺药包：药用玻璃板块推荐。

14. 山东药玻：药用玻璃板块推荐。