浙江医药：华鑫证券-浙江医药-600216-公司事件点评报告：抗生素产品线不断丰富-240815

投资标的：浙江医药（600216） 推荐理由：公司抗生素产品线不断丰富，具备从原料药到制剂的一体化产业链，获得海外市场认证。

VE提价带来业绩弹性，供给收紧叠加BASF事故，有望带来业绩增长。

预测公司2024-2026年收入和净利润有望逐步增长，医药制造业务新增抗生素品种，盈利能力有望提升。

因此维持“买入”投资评级。

1. 浙江医药抗生素产品线不断丰富，获批注射用达托霉素和替考拉宁原料药批文，有望提升盈利能力。

2. VE价格上涨带来业绩弹性，预计公司盈利将逐步增长。

3. 公司未来收入和净利润有望稳步增长，投资价值较高。

1. 公司收到国家药品监督管理局核准签发的注射用达托霉素的《药品注册证书》和替考拉宁的《化学原料药上市申请批准通知书》。

2. 公司抗生素产业链持续补充新产品，包括注射用达托霉素和替考拉宁。

3. 公司2023年抗生素类产品实现收入14.74亿元，占医药制造收入的67.24%。

4. VE价格从70元/kg提升至155元/kg，公司有望获得业绩增量。

5. 公司2024-2026年的收入、净利润和EPS预测。

6. 风险提示包括VE等品种价格波动风险、下游库存增加销量波动风险及医疗反腐风险。