大地期货-宏观半年报：守正待天时-240620

1. 国内经济处于缓慢复苏阶段，房地产需求仍然较弱，但预计下半年到明年房地产回升的概率较大。

2. 海外经济方面，2024年美国经济增速有所降温，通胀进入“最后--公里”，但可控。

预计美联储将在今年9月份开始降息，欧元区降息或将比美联储次数更多。

3. 国内政策方面，预计领导层将继续出台政策托底经济，流动性将持续保持适度宽松，政策核心可能依然放在房地产托底和化解金融风险等政策上。

4. 资本市场方面，美债赔率较高，看好美债利率震荡下行；看多国内成长股代表的创业板相关指数和行业；汇率或将保持稳定。

5. 风险因素包括美国经济通胀超预期回升、地缘政治局势升温、国内政策落地不及预期。