新产业：西南证券-新产业-300832-业绩增长稳健，中大型机占比持续提升-240822

投资标的：新产业（300832） 推荐理由：公司2024年中报显示业绩稳健增长，收入和净利润均实现较高增速。

中大型机占比持续提升，推动试剂销量增长，海外市场拓展显著，未来业绩预期乐观，建议保持关注。

- 公司2024年上半年收入22.1亿元，同比增长18.5%，归母净利润9.0亿元，同比增长20.4%，业绩增长稳健。

- 海外市场持续拓展，海外收入占比接近40%，中大型机占比提升至64.8%，推动试剂收入增长29.1%。

- 预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，建议投资者保持关注，但需警惕集采降价及竞争加剧风险。

作为专业投资者，从上述内容中可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年（24H1）收入为22.1亿元，同比增长18.5%；归母净利润为9.0亿元，同比增长20.4%。

- 分季度数据：2024年第一季度（24Q1）收入10.2亿元，增速16.6%；第二季度（24Q2）收入11.9亿元，增速20.2%。

- 归母净利润分别为4.3亿元（+20.0%）和4.8亿元（+20.8%）。

2. **市场表现**： - 国内收入为14.1亿元，同比增长16.3%；海外收入为8.0亿元，同比增长22.9%。

- 国内与海外收入占比接近6:4。

3. **产品与市场策略**： - 持续推进中高速机和流水线，重点推广高速化学发光分析仪（X8、X6）。

- 24H1化学发光仪器装机796台，其中大型机占比75.1%，带动试剂销量同比增长18.5%。

- 服务的三级医院数量增加101家。

4. **海外市场拓展**： - 实施区域化管理，提升海外渠道覆盖和服务能力。

- 已设立10家海外全资子公司，新增发光仪器装机2281台，中大型机占比提升至64.8%（+10.1pp）。

- 海外试剂收入同比增长29.1%。

5. **盈利预测**： - 预计2024~2026年营业收入分别为50亿元、63亿元、78亿元；归母净利润分别为20亿元、25亿元、33亿元。

6. **风险提示**： - 集采降价及监管政策风险。

- 海外销售不及预期风险。

- 竞争加剧风险。

以上信息可以为投资决策提供重要参考。