日辰股份：财通证券-日辰股份-603755-Q3归母净利同比提升，餐饮渠道持续增长-241030

投资标的：日辰股份（603755） 推荐理由：公司2024年前三季度归母净利润同比提升30.88%，餐饮渠道持续增长，毛利率和净利率显著提高。

预计未来业绩稳步增长，外部市场环境改善，维持“增持”评级。

风险包括食品安全和市场竞争等。

- 日辰股份2024年前三季度营收同比增长11.78%，归母净利润增长30.88%，Q3单季度净利润大幅提升44.52%。

- 酱汁类调味料表现突出，餐饮渠道收入增长24.08%，显示出消费需求的回暖。

- 预计未来业绩稳步增长，2024-2026年归母净利润分别为0.7亿、0.9亿和1.0亿元，维持“增持”评级，但需警惕市场竞争和食品安全风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度： - 营收：2.97亿元，同比增长11.78% - 归母净利润：5443万元，同比增长30.88% - 2024年第三季度： - 营收：1.1亿元，同比增长6.45% - 归母净利润：2570万元，同比增长44.52% 2. **毛利率与费用情况**： - 2024年前三季度： - 销售毛利率：38.49%（同比下降0.68个百分点） - 期间费用率：17.05% - 销售净利率：18.31%（同比上升2.67个百分点） - 2024年第三季度： - 销售毛利率：39.04%（同比上升0.61个百分点） - 销售净利率：23.41%（同比上升6.17个百分点） 3. **产品与渠道表现**： - 产品收入： - 酱汁类调味料：2.36亿元，同比增长18.86%（占比79.43%） - 粉体类调味料：0.6亿元，同比下降7.8%（占比20.11%） - 食品添加剂：136.66万元，同比下降38.73%（占比0.46%） - 渠道收入： - 餐饮渠道：1.48亿元，同比增长24.08% - 食品加工：1.01亿元，同比增长0.68% - 品牌定制：0.39亿元，同比增长11.60% - 直营商超和电商：330.37万元，同比增长21.17% - 零售经销商：512.59万元，同比下降33.64% 4. **未来展望与投资建议**： - 预计2024-2026年营业总收入分别为4.2亿元、5.0亿元和5.9亿元；归母净利润分别为0.7亿元、0.9亿元和1.0亿元。

- 对应PE分别为36倍、28倍和25倍，维持“增持”评级。

5. **风险提示**： - 食品质量安全风险 - 市场竞争风险 - 配方改进和新产品开发失败风险 - 渠道营销发展不足的风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场表现及未来增长潜力，同时也要谨慎考虑潜在风险。