万联证券-策略快评报告：政治局会议进一步提振市场信心-241210

- 中共中央政治局会议传递出积极的宏观调控信号，预计将实施更为宽松的财政和货币政策，以提振市场信心和促进经济增长。

- 聚焦科技创新和产业整合，政策将支持优质企业做大做强，推动新质生产力的发展。

- 资本市场方面，预计A股市场信心回暖，长线资金配置将增加，非银板块龙头有望受益。

中共中央政治局于12月9日召开会议，分析2025年经济工作，会议传递出积极信号，有助于提升市场信心和稳定投资者情绪。

宏观调控方面，会议强调将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，增强逆周期调节，预计政策力度将加大，宏观流动性环境将更加宽裕。

在经济增长方面，会议提出要大力提振消费和提高投资效益，全面扩大国内需求。

产业发展方面，强调科技创新引领新质生产力，建设现代化产业体系，稳增长和扩需求仍是重点，预计将改善企业盈利预期。

资本市场方面，会议关注楼市和股市的稳定，防范重点领域风险，鼓励长线资金配置A股市场，预计投资者信心将继续回暖，交投热度上升。

政策将推动产业整合和上市公司质量提升，非银板块龙头有望受益。

整体来看，政治局会议传递出稳增长、稳预期的积极信号，建议关注科技成长企业、产业整合加速、大消费领域的亮点以及非银板块的机会。

风险因素包括政策效果不及预期、市场环境重大变化及投资者情绪波动。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注新质生产力领域中优选科技成长方向的优质企业。

2. 随着产业整合加快，央国企并购重组有望增多，行业竞争格局优化。

3. 全面扩内需和提振消费，大消费领域有望涌现多个亮点。

4. 在流动性环境宽裕和资本市场信心回暖的背景下，非银板块龙头有望受益。