中海油服：天风证券-中海油服-601808-Q1归母净利润6.4亿，超市场预期-240426

投资标的：中海油服 推荐理由：公司业绩超预期，油田技术服务板块突破巴西新市场，预计未来将延续高成长性。

预测归母净利润持续增长，A股对应PE值较低，具有投资潜力，维持“买入”评级。

1. 中海油服2024年Q1业绩超预期，归母净利润达6.36亿元，同比增长57.3%，主要受益于高附加值板块和有效成本管控。

2. 钻井板块结构性改善，半潜式平台使用率提升，预计深海趋势将进一步推动高日费的半潜式平台使用率。

3. 油田技术服务板块突破巴西市场，未来有望延续高成长性，公司盈利预测稳健，维持“买入”评级。

1. 中海油服2024年Q1归母净利润为6.36亿元，同比增长57.3%，超出市场预期。

2. 公司油田技术服务作业量及业绩保持同比增长。

3. 高日费的半潜式平台使用率提升，半潜式钻井平台作业天数同比增加1.6%。

4. 公司突破巴西市场，与巴西客户签订钻井平台钻井、修井作业项目中的服务合同。

5. 维持预测2024-2026年归母净利润为41/59/66亿元，A股对应PE21.3/14.8/13.3倍，维持“买入”评级。