传媒行业：民生证券-传媒行业2024Q1基金持仓分析：AI产业进度和红利资产演绎，影视IP和出版配置增强-240508

1）2024年第一季度，传媒行业基金持仓占比环比提升至1.03%，主要受国产大模型产业进度催化和红利资产演绎的影响。

2）影视IP和出版配置增强，游戏板块配置降低，整体传媒板块配置环比提升。

3）重仓股市值进一步集中，前十大公司市值占比为77.5%，以游戏龙头公司为主，影视院线公司的持有机构数量明显提升。

2024年第一季度，传媒行业基金持仓占比提升至1.03%，主要受国产大模型产业进展和红利资产演绎的影响。

影视IP和出版配置增强，游戏板块配置降低。

重仓股市值集中度进一步提高，前十大公司市值占比达77.5%，其中游戏龙头公司仍占据前十大重仓股。

整体来看，行业发展面临竞争加剧和市场波动等风险。

投资标的：分众传媒、恺英网络、光线传媒、万达申影、神州泰岳、三七互娱、昆仑万维、巨人网络、芒果超媒、中南传媒 推荐理由：国内外AI大模型能力持续迭新，带劢传媒板块配置提升；影视内容同技术迭代发展方向具备高契合度，IP仍会是后续核心演绎方向；出版为代表的优质国有资产积极利用资金优势，寻求对外拓展的机会，通过提高分红积极回报投资者。