城建设计：开源证券-城建设计-1599.HK-港股公司信息更新报告：营收规模略有收缩，中标金额大幅增长-240903

投资标的：城建设计（1599.HK） 推荐理由：公司中标订单金额大幅增长，维持行业领先地位，毛利率提升，财务费用减少。

尽管营收略有收缩，但长期受益于城轨发展红利，预计未来业绩持续释放，维持“买入”评级。

- 城建设计2024年上半年营收和净利润同比略有收缩，但毛利率有所提升，财务费用减少。

- 中标订单金额大幅增长，同比增加91.19%，巩固了公司在轨道交通设计领域的领先地位。

- 维持“买入”评级，预计未来业绩将持续释放，风险主要来自行业竞争加剧及新订单拓展不及预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：城建设计（1599.HK） - 行业：城市轨道交通设计咨询 2. **财务表现**： - 2024年上半年营收：41.80亿元，同比下降6.95% - 净利润：3.77亿元，同比下降5.75% - 综合毛利率：19.67%，同比增长0.84个百分点 - 财务费用：1.41亿元，同比下降4.08% 3. **业务板块表现**： - 设计、勘察及咨询业务收入：20.21亿元，同比下降10.34% - 城市轨道交通工程收入：15.21亿元，同比下降3.73% - 工业与民用建筑及市政工程收入：5.00亿元，同比下降25.82% - 工程承包业务收入：21.59亿元，同比下降3.57% - 各业务板块毛利率： - 设计、勘察及咨询：30.03%，同比增长1.33个百分点 - 工程承包：9.96%，同比增长1.03个百分点 4. **中标情况**： - 2024年上半年中标金额：57.93亿元，同比增长91.19% - 设计、勘察及咨询中标：17.84亿元 - 工程总承包业务中标：40.09亿元 - 中标项目包括北京、深圳的4条轨道交通设计项目 5. **投资评级**： - 维持“买入”评级 - 未来盈利预测（归母净利润及EPS）： - 2024年：9.41亿元，EPS 0.70元 - 2025年：10.72亿元，EPS 0.79元 - 2026年：11.18亿元，EPS 0.83元 - 当前股价对应PE估值：2024年为2.0倍，2025年为1.7倍，2026年为1.6倍 6. **风险提示**： - 行业竞争加剧 - 新拓订单不及预期 - 回A上市进度不及预期 这些信息可以帮助投资者评估公司现状及未来潜力，从而做出更为明智的投资决策。