美团~W：东兴证券-美团~W-3690.HK-2024Q1业绩公告点评：核心本地商业增长强劲，新业务减亏成效显著-240613

投资标的：美团（W-3690.HK） 推荐理由：公司在国内本地生活市场具有广阔成长空间，核心本地商业增长强劲，新业务减亏成效显著。

预计未来净利润增长空间大，维持“强烈推荐”评级。

1. 美团2024Q1业绩表现强劲，核心本地商业增长稳健，新业务减亏成效显著。

2. 核心本地商业收入增长27.4%，新业务收入增长18.5%，经营亏损大幅收窄，经营利润率改善。

3. 公司在餐饮外卖、闪购和到店酒旅业务方面有望捕捉更多增长机遇，具有广阔成长空间，值得投资关注。

1. 美团2024Q1业绩公告：营业收入732.8亿元，净利润53.7亿元，同比增长25.0%。

2. 核心本地商业收入增长强劲，达546.3亿元，同比增长27.4%。

3. 新业务收入186.5亿元，同比增长18.5%。

4. 经营利润率改善，毛利率35.1%，同比提升1.3个百分点。

5. 即时配送交易笔数增长28.1%，美团闪购保持高增长势头。

6. 预计公司净利润分别为265.8亿元，385.4亿元和492.3亿元，维持“强烈推荐”评级。