众望布艺：天风证券-众望布艺-605003-客户及制造优势突出-241025

投资标的：众望布艺（605003） 推荐理由：公司三季报显示收入和净利润均实现增长，设计研发及制造工艺优势明显，具备强大的专业团队和完整产业链。

产品主要应用于高端家居市场，客户资源丰富，未来盈利能力有望提升，维持“买入”评级。

- 众望布艺在2024年第三季度实现收入1.4亿，同比增长16.5%，归母净利润0.21亿，同比增长15%，显示出良好的业绩增长势头。

- 公司在设计研发及制造工艺方面具有明显优势，拥有强大的专业团队和先进的生产设备，确保产品质量和市场竞争力。

- 基于业绩表现和客户优势，预计2024-2026年EPS将小幅上调，维持“买入”评级，但需关注行业竞争及销售风险。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年第三季度（24Q3）收入为1.4亿，同比增长16.5%；归母净利润为0.21亿，同比增长15%；扣非后归母净利润为0.2亿，同比增长10%。

- 2024年1-3季度（24Q1-3）收入为3.9亿，同比增长15%；归母净利润为0.7亿，同比增长19%；扣非后归母净利润为0.6亿，同比增长22%。

- 24Q1-3毛利率为35.5%，同比增长2.1个百分点；净利率为17.6%，同比增长约0.6个百分点。

2. **设计与制造优势**： - 公司注重工匠精神，提升产品设计研发能力，拥有强大的设计研发团队，具备丰富的行业经验和前沿的时尚敏锐性。

- 建立了完整的产业链，包括纺纱、织造和后整理，整体制造工艺处于行业先进水平。

- 引进了大量进口设备，并推行智能化改造，以提升生产效率和降低成本。

3. **产品质量管理**： - 公司建立了完备的产品质量管理体系，是行业内较早设立产品质量测试室的企业之一，确保产品符合进口国的质量标准。

4. **市场与客户**： - 主要产品为中高档装饰面料，主要应用于室内沙发、户外家具、房车家具及宠物用品等，主要销往美国地区。

- 拥有多个品牌，如“Z-wovens”、“SunBelievable”等，客户包括Ashley、La-z-boy等国际知名家具制造企业。

5. **盈利预测**： - 调整后的盈利预测为2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.9元、1元和1.2元，市盈率（PE）分别为19倍、17倍和14倍。

6. **风险提示**： - 行业竞争风险加剧、销售不及预期、关键人才流失风险。

以上信息可以帮助投资者更好地理解公司的财务健康状况、市场地位及未来潜力，同时也要关注潜在的风险因素。