中原证券-行业周观点：2025年第八期，2月24日~2月28日-250302

锂电池板块表现良好，短期建议关注投资机会。

化工行业相对强势，建议关注钾肥和有机硅。

新材料行业受国家支持，关注技术应用进展。

轻工制造受地产回暖提振，关注估值低的龙头企业。

农林牧渔行业表现优于市场，建议关注生猪养殖和宠物食品。

券商板块维持整理，关注后续上涨周期。

光伏行业短期波动加剧，关注主辅材领域。

电力及公用事业行业迎新机遇，建议关注高股息企业。

传媒和计算机行业受AI影响回调，长期关注游戏板块。

电子行业整体表现较弱，关注存储器产业链投资机会。

本期行业周观点总结如下： 1. **宏观经济背景**：整体市场环境表现不佳，沪深300指数下跌2.22%。

在此背景下，部分行业表现相对强劲，显示出一定的抗跌能力。

2. **锂电池行业**：锂电池指数上涨1.31%，建议关注短期投资机会，因其行业景气度较高。

3. **化工行业**：中信基础化工行业指数下跌0.27%，表现优于沪深300指数。

建议关注钾肥、涤纶长丝和有机硅行业，因多个子行业上涨。

4. **新材料**：新材料指数小幅下跌0.46%，但作为国家战略新兴产业，未来发展前景良好，建议关注热障涂层、稀土永磁材料等领域的应用。

5. **轻工制造**：轻工制造行业指数上涨0.38%，在各行业中表现突出。

建议关注家居板块和造纸行业的龙头企业，因政策刺激和消费回暖。

6. **农林牧渔**：该行业指数下跌0.91%，但跑赢沪深300。

关注生猪养殖和宠物食品板块的业绩拐点。

7. **证券行业**：券商指数下跌2.97%，短期内维持整理格局，建议继续关注。

8. **机械行业**：CS机械板块小幅下跌，建议关注基本面向好的传统机械企业。

9. **光伏行业**：光伏板块上涨1.01%，市场波动加剧，建议关注主辅材领域的企业。

10. **电力及公用事业**：该行业下跌1.03%，未来发展机遇明显，建议关注大型水电和核电企业。

11. **传媒行业**：传媒板块大幅下跌8.06%，需关注AI技术对文化产业的影响，建议长期关注游戏板块。

12. **计算机行业**：下跌8.01%，行业基本面疲软，但AI应用推广值得关注。

13. **电子行业**：电子指数下跌4.79%，短期内存储器市场供需结构有望改善，建议关注国内存储器产业链投资机会。

整体而言，建议投资者关注具有成长潜力的行业和企业，尤其是在政策支持和市场需求回暖的背景下。

风险提示包括贸易摩擦、市场竞争加剧及宏观经济波动等。

本报告的投资建议及理由为： - 短期关注锂电池板块投资机会，因其指数上涨1.31%。

- 关注钾肥、涤纶长丝和有机硅行业，因化工行业表现强于沪深300指数。

- 新材料领域关注热障涂层、稀土永磁材料等，上游需求增长潜力大。

- 家居板块因地产回暖和促销活动，建议关注估值低且基本面好的龙头企业。

- 饲料加工板块表现良好，关注生猪养殖和宠物食品板块的业绩拐点。

- 券商板块维持关注，静待下一轮上涨周期。

- 机械行业建议配置传统工程机械等基本面向好的企业。

- 光伏行业短期波动加剧，建议关注主辅材领域的头部企业。

- 电力及公用事业行业关注高股息率的大型水电、核电企业。

- 长期关注传媒和计算机行业的AI应用推广及相关子板块。

- 电子行业关注国内存储器产业链投资机会，因NANDFlash市场供需结构改善预期。