计算机行业：海通国际-计算机行业2025年9月研究观点：“人工智能十”行动文件印发，AI应用紧跟算力浪潮-250909

- 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，为人工智能应用提供政策支持，预计到2027年智能终端普及率超70%。

- 国产算力龙头寒武纪上半年收入暴增4348%，阿里未来三年AI资本开支将达3800亿，显示市场情绪高涨。

- 银河麒麟操作系统正式发布，已在多个行业实现规模化应用，构建完整国产化生态体系。

报告指出，国务院于8月印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，为人工智能的规模化应用和商业化落地提供政策支持。

预计到2027年，新一代智能终端和智能体的普及率将超过70%，到2030年超过90%。

报告关注国产算力龙头寒武纪，其2025年上半年收入暴增4348%，阿里也重申未来三年将投入3800亿于AI基础设施建设。

建议关注的投资标的包括金蝶国际、金山办公等。

银河麒麟操作系统在中国操作系统产业大会上发布，已在多个行业实现规模化应用，生态兼容性优秀。

风险提示包括技术和业务拓展不及预期。

投资标的包括：金蝶国际、金山办公、新大陆、日联科技、朗新集团、道通科技、汉得信息，相关标的为中科曙光。

推荐理由：国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》为推动人工智能规模化应用和商业化落地提供了政策支持。

国产算力龙头寒武纪在2025年上半年收入暴增4348%，阿里重申未来三年在AI资本开支上将达到3800亿，显示出国产算力市场情绪的高涨。

随着算力浪潮的推进，AI应用有望加速落地，计算机板块前景看好。