国防军工行业：东方证券-国防军工行业周报：AI赋能下新质生产力发展将提速，同时商业航天有望继续加快组网进度-250810

- AI赋能的智能化作战将加速军工行业的发展，投资“AI+军工”机会值得关注。

- 商业航天领域发射与卫星制造进程加快，未来将形成高效的卫星网络。

- 上游元器件和关键原材料的重要性凸显，预计将受益于需求增长，建议关注相关细分领域的投资标的。

国防军工行业周报指出，AI赋能下的智能化作战将成为趋势，建议关注“AI+军工”的投资机会。

美国Palantir公司在2025Q2财报中表现优异，显示军用AI在未来战场的渗透率将持续提升，能够提升无人集群作战的自主协同能力和全域感知网络的构建。

商业航天方面，卫星发射和制造的节奏加快，组网进度将持续加速，未来快速发射将成为常态。

投资建议方面，军贸相关及新质作战标的表现突出，但上游元器件和原材料仍处低位，需关注内需和新质生产力的进展。

推荐关注军工电子、新质新域、航发链和军贸等细分领域的相关公司。

风险提示包括军品订单和收入确认不及预期、研发进度和产业化不及预期、竞争格局波动及产品价格下降等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 军工电子： - 振华科技 (000733，增持) - 鸿远电子 (603267，未评级) - 航天电器 (002025，买入) - 中航光电 (002179，买入) - 长盈通 (688143，未评级) - 光电股份 (600184，未评级) - 火炬电子 (603678，未评级) - 宏达电子 (300726，未评级) 推荐理由：军工电子作为武器装备研发与生产的底层支撑，其重要性贯穿于导弹、雷达、战机等各类装备的全生命周期，预计将充分受益于需求传导的放大效应，迎来更大的业绩弹性。

2. 新质新域： - 航天电子 (600879，未评级) - 七一二 (603712，未评级) - 中国海防 (600764，未评级) - 臻镭科技 (688270，未评级) - 陕西华达 (301517，未评级) - 西部材料 (002149，未评级) - 晶品特装 (688084，未评级) - 海格通信 (002465，买入) - 中科海讯 (300810，未评级) - 光电股份 (600184，未评级) - 新光光电 (688011，增持) - 纵横股份 (688070，未评级) - 锐科激光 (300747，未评级) 推荐理由：新质新域领域的发展将推动卫星网络的丰富，未来将为各种空间应用提供更加精准和高效的服务。

3. 航发链： - 航发动力 (600893，未评级) - 西部超导 (688122，买入) - 图南股份 (300855，未评级) - 派克新材 (605123，未评级) - 航发控制 (000738，未评级) - 华秦科技 (688281，增持) - 中航高科 (600862，买入) 推荐理由：航发链相关企业在航空发动机等关键领域的技术进步和市场需求增长将带来投资机会。

4. 军贸： - 中航沈飞 (600760，未评级) - 国睿科技 (600562，未评级) - 中航成飞 (302132，未评级) - 中航西飞 (000768，未评级) - 航天电子 (600879，未评级) 推荐理由：军贸相关企业在国际市场的拓展和订单增长将为其业绩提供支撑。

整体投资建议：关注内需的景气上行和新质生产力方向的积极进展，板块配置价值凸显。