美好医疗：财通证券-美好医疗-301363-2024Q2业绩环比改善，新业务拓展顺利-240820

投资标的：美好医疗（301363） 推荐理由：2024Q2业绩环比改善，新业务拓展顺利，家用呼吸机业务有望回升。

公司在多个细分领域与全球医疗器械100强企业合作，马来西亚生产基地建设将完善全球产业布局，预计未来收入和净利润稳步增长，维持“增持”评级。

1. 美好医疗2024年上半年业绩环比改善，新业务拓展顺利，营收和净利润出现不同程度的增长。

2. 主要业务受下游客户去库存影响，但预计呼吸机业务回升，人工植入耳蜗和家用消费电子业务表现良好。

3. 公司在全球医疗器械领域拓展业务，并在马来西亚建立生产基地，有望进一步完善全球产业布局。

1. 美好医疗2024年上半年营业收入7.06亿元，同比下滑6.33%，归母净利润1.69亿元，同比下滑29.78%。

2. 2024Q2实现营收4.25亿，同比增长9.8%，环比增长50.9%，归母净利润1.11亿元，同比下滑16.1%，环比增长91.5%。

3. 公司家用呼吸机组件业务受下游客户去库存影响，实现营收4.48亿元，同比下滑11.89%。

4. 人工植入耳蜗组件实现营收0.65亿元，同比增长12.08%。

5. 家用及消费电子组件实现营收0.79亿元，同比增长36.6%。

6. 公司在血糖、体外诊断、心血管、给药、助听、监护等细分领域为全球医疗器械100强企业提供产品及组件的开发及生产服务。

7. 公司已在马来西亚设立生产基地，完成一、二期产能建设并投入使用，同时在谋划扩展到欧洲、北美等客户群所在国家或地区的布局。