英大证券-每周投资早参-250127

- 上周通信、计算机、电子等行业因AI投资浪潮表现活跃，建议关注相关龙头公司。

- 石油石化、食品饮料等行业因内需不确定性出现调整，但预计逆周期政策将带来需求改善机会。

- 市场波动收窄，中长期资金入市利好A股，人民币走强也有助于市场表现，预计节前市场将震荡向好。

本周投资早参的核心要点如下： 1. **宏观经济背景**：市场波动收窄，中长期资金的入市有助于对冲短期宏观政策的调整压力，增强A股的长期发展韧性。

2. **行业表现**：上周表现活跃的行业包括通信、计算机、电子、非银金融和机械设备，主要受益于AI投资浪潮及基础设施需求增加。

建议关注相关子行业龙头和具备核心技术的上市公司。

3. **低轨卫星通信**：预计到2025年，更多低轨通信卫星将发射，低轨卫星互联网系统或启动测试，商业模式逐步建立。

4. **券商板块**：券商板块回暖，受中长期资金引入和资本市场繁荣预期影响。

5. **调整行业**：石油石化、食品饮料、煤炭、建筑材料和国防军工等行业出现回吐调整，主要因内需增长的不确定性，尤其是楼市销售前景的分歧。

6. **政策影响**：预计逆周期宏观经济政策将对上述行业需求改善产生正面作用，需关注相关政策的落地。

7. **汇率因素**：人民币兑美元汇率走强，有利于A股表现，预计节前最后一个交易日市场将延续震荡向好的态势。

以上内容仅供参考。

本报告的投资建议及理由为： - 关注通信、计算机、电子行业的龙头企业，受益于AI投资浪潮和基础设施需求增加。

- 关注低轨卫星通信相关子行业，预计未来将有更多卫星发射，商业模式逐步建立。

- 券商板块有回暖迹象，受中长期资金引入的积极影响。

- 对于石油石化、食品饮料、煤炭、建筑材料等行业，关注政策落地带来的需求增长机会。

- 预计市场在节前最后一个交易日将延续震荡向好的态势。