建材、建筑及基建行业：光大证券-建材、建筑及基建行业公募REITs周报：中共中央、国务院发布城市高质量发展意见，上海发文加快推进城中村改造-250901

- 中共中央、国务院发布意见，推动城市高质量发展，强调房屋建设和基础设施安全管理，预计将提升市场对优质企业的需求。

- 上海市加快城中村改造，计划到2032年底完成改造项目，相关建筑企业将受益。

- 投资建议关注中国建筑、深城交等企业，以及新材料和基建地产链方向的相关公司。

本周的投资报告主要关注建材、建筑及基建行业的公募REITs发展动态。

中共中央、国务院发布了关于推动城市高质量发展的意见，提出了多个重点措施，包括系统推进“好房子”和完整社区建设、完善城市基础设施、加强房屋和市政基础设施的安全管理等。

这将推动房屋建设领域的出清，头部企业有望凭借更强的产业链和融资能力获取更多市场份额。

同时，城市基础设施方面将以城市更新改造为主，具备综合能力的企业将占优。

上海市也发布了加快城中村改造的实施意见，明确了改造范围和目标，预计将推动区域建筑企业的发展。

建议关注的企业包括中国建筑、深城交、隧道股份等。

在投资组合方面，推荐关注新材料方向的企业，如中国巨石和国恩股份，以及基建地产链方向的中国建筑和东方雨虹。

风险方面需关注基建投资和房地产需求恢复的不确定性，以及原燃料价格上涨的影响。

投资标的及推荐理由如下： 1. 中国建筑：作为行业头部企业，具备完善的产业链、强大的技术实力及融资能力，有望在房屋建设领域获得更多市场份额。

2. 深城交：在城市基础设施建设方面具备优势，受益于城市更新改造的持续推进。

3. 隧道股份：公司在基础设施建设方面表现突出，能够从城中村改造中获益。

4. 城地香江：在城市基础设施和房屋建设领域具备竞争力，适合关注。

5. 国检集团：在房屋安全管理及市政基础设施安全领域有发展潜力。

6. 深圳瑞捷：在城市基础设施建设方面具备良好前景。

7. 中国建工：在上海市城中村改造中受益，具备较强的市场竞争力。

8. 浦东建设：作为区域建筑企业，能够受益于城中村改造的加快推进。

9. 华建集团：在城中村改造项目中有望获得更多机会。

10. 中国巨石：在新材料方向表现突出，切入特种电子布赛道。

11. 国恩股份：作为改性塑料龙头，战略布局PEEK及机器人方向。

12. 濮耐股份：活性氧化镁业务具备弹性。

13. 科达制造：非洲建材业务放量，碳酸锂业务见拐点。

14. 东方雨虹：在基建地产链方向具备投资价值。

15. 海螺水泥：作为水泥行业的重要企业，受益于基础设施建设的持续推进。

风险因素包括基建投资不及预期、房地产需求恢复不及预期及原燃料价格上涨等。