华宝证券-2024年10月资产配置报告：政策发力信号明确，情绪重回乐观-240930

1. 美国大选和海外宏观因素将对市场产生波动，投资者需谨慎应对。

2. 国内经济下行压力增大，政策发力信号明确，重点在资产负债表修复，投资者需关注政策变化对市场的影响。

3. 地缘风险仍需警惕，特别是中东局势和地产市场的变化，对投资策略需要保持警觉。

1. 海外宏观：美联储降息利好兑现，但市场预期偏鹰；美国大选影响力上升，海外市场波动加剧；地缘风险仍需警惕。

2. 国内宏观：经济下行压力上升，消费、信贷数据持续回落，地产政策脉冲减弱，三季度GDP增速或不足4%。

3. 政策发力：政策发力信号明确，侧重于资产负债表修复，金融政策“组合拳”出台，财政政策有望加码。