佰维存储：华西证券-佰维存储-688525-乘存储复苏东风，先进封测打开成长新空间-240508

投资标的：佰维存储 推荐理由：公司在存储行业拥有较强的技术能力和客户资源，主营业务有持续增长的动能，同时有望在先进封测领域实现快速增长。

基于2024年存储行业全面涨价的预期，公司有望获得较高的营业收入和净利润，具有投资价值。

1. 公司专注存储行业多年，深耕存储解决方案和先进封测领域，有望从存储涨价中获益。

2. 公司在消费电子市场、嵌入式存储和工业级存储领域有明显优势，未来营收有望保持较高增速。

3. 公司计划扩建先进封测业务，有望打开新的成长空间，预计未来业务增长将带动公司股价上涨。

1. 公司专注存储行业多年，深耕存储解决方案和先进封测领域 2. 公司主要从事半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售 3. 公司与国际主流存储晶圆、主控芯片厂商拥有密切合作关系 4. 根据IDC的预测，2024年存储均价有望全面复苏，其中DRAM有望均价上涨约25%，而NAND价格有望上涨约10% 5. 公司在消费电子市场有显著优势，三大产品线覆盖全领域需求 6. 公司计划进一步发展先进封测业务，扩建惠州封测基地与新建松山湖晶圆级封测产能 7. 基于2024年存储行业全面涨价的预期，预计公司营业收入和净利润将有较大增长 8. 风险提示包括存储涨价不及预期、公司业务增长不及预期、行业竞争加剧等。