通信行业：长城证券-通信行业周报：量子计算加速突破，豆包大模型再迎升级，持续看好相关产业投资机会-250615

- 量子计算产业化加速，预计未来市场将实现多场景应用，持续看好相关投资机会。

- 豆包大模型和OpenAI推理模型升级，推动AI产业链扩展，对算力需求持续增加，投资机会值得关注。

- 苹果WWDC25大会展示系统设计变革，推动端侧AI产业融合发展，投资前景乐观。

本周通信行业周报的核心观点如下： 1. 量子计算产业化加速，长期发展前景看好。

英伟达CEO黄仁勋指出量子计算正接近拐点，预计逻辑量子比特数量将大幅增加。

美国初创公司PsiQuantum发布了高保真度的量子光子芯片组Omega，标志着量子计算向商业应用迈进。

IDC预测量子计算市场将以48.1%的复合年增长率增长，到2027年销售额将达到76亿美元。

2. 豆包大模型升级，博通推出新一代数据中心交换机芯片Tomahawk6，提升算力需求。

OpenAI发布了新版推理模型o3-pro，表现优于前代产品。

国内豆包大模型1.6版也实现了多项能力提升，支持复杂Agent构建，推动AI产业链拓展。

3. 苹果WWDC25召开，聚焦软件与AI融合。

苹果推出了新的基础模型框架“Foundation”，以提升应用中的AI能力，并在设计上进行了重大更新，展示了其设计工程能力。

市场回顾显示，本周通信指数下跌0.78%，跑输沪深300指数。

重点推荐的股票包括中国移动、中国电信、中兴通讯等，建议关注运营商、主设备商、光模块等相关标的。

风险提示包括市场竞争加剧、技术突破不及预期、下游需求不足及原材料价格波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. **淳中科技** - 重点推荐，相关技术和市场前景看好。

2. **鼎通科技** - 重点推荐，连接器领域表现优异。

3. **中国移动** - 运营商/国资云，市场需求稳定。

4. **中国电信** - 运营商/国资云，具备长期投资价值。

5. **中国联通** - 运营商/国资云，持续关注其发展。

6. **中兴通讯** - 重点推荐，通信设备市场前景广阔。

7. **紫光股份** - 主设备商，具备技术优势。

8. **工业富联** - 工业互联网领域，前景看好。

9. **三旺通信** - 工业互联网领域，持续关注。

10. **中际旭创** - 重点推荐，光模块市场潜力大。

11. **天孚通信** - 重点推荐，光通信领域表现良好。

12. **美格智能** - 算力模组领域，具备增长潜力。

13. **瑞可达** - 连接器领域，技术实力强。

14. **深南电路** - PCB领域，市场需求稳健。

15. **崇达技术** - PCB领域，持续关注。

16. **腾景科技** - 重点推荐，技术创新能力强。

17. **经纬恒润** - 域控制器领域，市场前景看好。

18. **德赛西威** - 域控制器领域，具备竞争优势。

19. **中科创达** - 操作系统/软件领域，技术实力强。

20. **国盾量子** - 量子通信领域，前景广阔。

21. **IonQ** - 量子计算领域，技术不断突破。

22. **D-Wave Quantum Inc.** - 量子计算领域，具备市场潜力。

23. **IBM** - 量子计算领域，技术实力雄厚。

24. **Honeywell** - 量子计算领域，市场需求稳定。

推荐理由包括量子计算产业化加速、算力需求持续增加、AI产业链扩展、以及苹果端侧AI融合进展等因素，整体看好相关产业的投资机会。