兆易创新：东海证券-兆易创新-603986-公司简评报告：利基存储价格有望继续回暖，增资长鑫产能或有保障-240710

投资标的：兆易创新（股票代码：603986） 推荐理由：兆易创新是一家专注于存储芯片及相关产品的龙头企业，受惠于全球利基DRAM价格上涨及新业务增长。

公司与长鑫科技合作确保产能充足，产品包括NOR、SLCNAND、MCU等，价格逐步企稳回暖，预期未来净利润增长稳健。

1. 兆易创新（603986）上半年业绩预喜，利基存储需求强劲带动营收大幅增长，未来利基DRAM价格有望继续上涨。

2. 公司通过增资长鑫科技确保产能供给，加强合作以支持新业务扩展，特别是在DRAM和NAND产品领域，有望进一步提升市场份额。

3. 兆易创新在NOR、SLCNAND及MCU领域持续优化产品结构和市场布局，预计未来净利润将稳步增长，投资潜力显著，建议维持“买入”评级。

根据兆易创新（603986）的公司简评报告，以下是专业投资者可能感兴趣的关键信息点： 1. **财务表现**： - 公司预计2024年上半年营业收入约36.09亿元，同比增长21.69%。

- 预计归属于上市公司股东的净利润同比增幅为54.18%，扣除非经常性损益后的净利润增幅为72.07%。

2. **市场环境与需求**： - 消费和网通市场需求回暖，推动存储芯片产品销量和营收增长。

- 全球头部DRAM供应商停产或减产DDR3，导致利基型DRAM价格持续上涨。

3. **战略布局与合作**： - 公司以市占率为中心的策略，持续投入研发并优化产品成本。

- 投资长鑫科技以增加产能，保障供给，预计推动新业务增长。

4. **产品线和制程**： - 公司涵盖DDR3、DDR4、LPDDR4等多条产品线，预计能满足不同市场需求。

- 制程不断迭代向55nm以下发展，产品结构逐步高端化。

5. **产品市场与客户**： - NOR产品以市占率为核心策略，预计销量继续增长，特别是向高端市场转型。

- SLCNAND预计价格有所回升，MCU业务预计2024年将迎来边际改善。

6. **投资建议与风险提示**： - 建议“买入”，预期未来几年归母净利润有所增长。

- 风险包括下游需求不及预期、新产品推进不顺利以及价格下跌风险。

以上信息提供了兆易创新当前业务、市场定位、财务表现以及未来发展趋势的综合分析，对于投资者做出决策提供了有价值的参考。