亿联网络：华西证券-亿联网络-300628-需求延续向好，长期价值凸显-241014

投资标的：亿联网络（300628） 推荐理由：公司2024前三季度预计收入和净利润均增长25%-30%，下游需求改善，业绩持续修复。

聚焦全场景覆盖、全能化终端、智能化变革，推出高质量新品，股权激励计划彰显发展信心，维持“增持”评级。

- 亿联网络预计2024年前三季度营业收入和净利润均将同比增长25%-30%，下游需求持续改善，业绩向好。

- 公司聚焦全场景覆盖、全能化终端和智能化变革，推出多款高质量新品，积极拓展海外市场。

- 股权激励计划显示公司对未来业绩恢复的信心，维持“增持”评级，预计2024-2026年收入和每股收益持续增长。

作为专业投资者，从上述信息中可以提取以下关键点： 1. **业绩预告**： - 2024年前三季度预计营业收入为40.3-41.9亿元，同比增长25%-30%。

- 预计归母净利润为20.2-21.0亿元，同比增长25%-30%。

- 预计扣非归母净利润为18.8-19.6亿元，同比增长31%-36%。

2. **2024年Q3预期**： - 预计营业收入为14.2-14.8亿元，同比增长20%-25%。

- 预计归母净利润为6.9-7.2亿元，同比增18%-23%。

- 预计扣非归母净利润为6.5-6.8亿元，同比增长22%-27%。

3. **市场需求**： - 下游需求改善，桌面通信终端库存健康，受益于欧美市场需求恢复。

- 会议产品和云办公终端有望在新产品矩阵下持续高速增长。

4. **战略方向**： - 2024年聚焦“全场景覆盖、全能化终端、智能化变革”三大战略方向。

- 将推出专业音视频会议平板、核心摄像机/麦克风/扬声器等新一代智能会议终端产品。

5. **股权激励计划**： - 公告2024年限制性股权激励计划，考核目标为2024/2025年营业收入及净利润增长率不低于20%/40%。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年收入分别为52.2/63.3/77.9亿元，每股收益分别为1.91/2.31/2.86元。

- 对应2024年10月14日收盘价40.53元/股，PE分别为21.2/17.6/14.2倍，维持“增持”评级。

7. **风险提示**： - 汇率波动风险。

- 原材料短缺及价格上涨风险。

- 商用耳麦、会议平板放量不及预期。

- 海外市场拓展不及预期。

- 行业竞争加剧风险。

- 系统性风险。

这些信息为投资者提供了公司的业绩预期、市场需求、战略方向、股权激励措施以及潜在风险等重要参考。