美埃科技：华鑫证券-美埃科技-688376-公司动态研究报告：半导体空气过滤设备龙头，收购捷芯隆布局洁净室墙壁和天花板系统-250223

投资标的：美埃科技（688376） 推荐理由：公司在半导体空气过滤设备领域处于领先地位，营收和净利润稳步增长。

通过收购捷芯隆拓展洁净室墙壁和天花板系统，丰富产品布局。

预计未来三年收入持续提升，维持“增持”评级。

- 美埃科技在2024年前三季度实现营收12.02亿元，同比增长12.16%，盈利能力稳定增长。

- 公司收购捷芯隆，布局洁净室墙壁和天花板系统，进一步拓展市场。

- 主要产品涵盖半导体空气过滤设备等，预计未来三年收入持续增长，维持“增持”评级。

美埃科技（688376）是一家半导体空气过滤设备的龙头企业，近期收购捷芯隆以布局洁净室墙壁和天花板系统。

2024年前三季度，公司实现营收12.02亿元，同比增长12.16%；归母净利润为1.49亿元，同比增长15.17%。

第三季度营收为4.45亿元，同比增长5.94%。

公司在半导体尖端制程、生物洁净室与生物安全防护、商用人居和大气排放治理等领域持续创新，并积极应对市场挑战。

捷芯隆是知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商，已于2025年2月14日完成收购。

其产品符合多种洁净级别标准，拥有自主品牌“ChannelSystems/捷能”，并服务于半导体、电子和医疗等优质客户。

美埃科技的主要产品包括风机过滤单元、过滤器、空气净化设备和大气排放治理设备。

风机过滤单元是洁净室空气净化的关键设备，过滤器用于去除空气杂质，空气净化设备可用于生物制药和室内空气净化，大气排放治理设备提供系统解决方案。

盈利预测方面，预计2024-2026年收入分别为19.38亿元、23.78亿元和28.79亿元，EPS分别为1.72元、2.21元和2.78元。

当前股价对应PE分别为22.4倍、17.4倍和13.8倍。

随着市场占有率提升，公司有望实现持续的营收和利润增长，维持“增持”投资评级。

风险提示包括宏观经济风险、产品研发不及预期风险、行业竞争加剧风险以及下游需求不及预期风险。