恒立液压：开源证券-恒立液压-601100-公司信息更新报告：Q3收入同比增长11%，有望受益顺周期复苏-241030

投资标的：恒立液压（601100） 推荐理由：公司Q3收入同比增长11%，受益于顺周期复苏、海外大客户拓展及丝杠业务放量，未来有望迎来基本面拐点，维持“买入”评级。

尽管盈利能力略有下降，但表现优于行业，具备良好增长潜力。

- 恒立液压2024年Q3收入同比增长11%，净利润同比增长6%，整体表现优于行业。

- 受益于顺周期复苏、海外大客户拓展及丝杠业务放量，公司未来有望迎来基本面拐点。

- 预计2024-2026年净利润分别为26.0/30.5/36.9亿元，维持“买入”评级，但需关注下游市场及原材料价格波动风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：恒立液压 - 股票代码：601100 2. **财务表现**： - 2024年第三季度收入同比增长11.2%，达到21.03亿元。

- 2024年前三季度实现收入69.36亿元，同比增加9.32%。

- 2024年第三季度归母净利润为5.04亿元，同比增长6.07%。

- 2024年前三季度归母净利润为17.91亿元，同比增加2.16%。

- 2024年前三季度毛利率为41.5%，净利率为25.9%。

- 2024年第三季度毛利率为41.0%，净利率为24.0%。

3. **盈利能力变化**： - 盈利能力略有下降，主要受产品结构和人员增加影响。

- 净利率同比下降1.13个百分点。

4. **市场环境**： - 国家统计局数据显示，2024年1-9月份全国规模以上工业企业利润总额同比下降3.5%。

- 公司表现持续优于行业。

5. **未来展望**： - 预计2024-2026年净利润分别为26.0亿元、30.5亿元、36.9亿元。

- 当前市值对应的PE分别为26.9倍、22.9倍、19.0倍。

- 公司受益于顺周期复苏、海外大客户拓展及丝杠业务放量，预计将迎来基本面拐点。

6. **风险提示**： - 下游市场景气度低于预期。

- 新品拓展不及预期。

- 国际贸易摩擦风险。

- 汇率波动风险。

- 原材料价格波动风险。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

以上信息为投资决策提供了重要依据，特别是在分析公司财务健康状况、市场前景及潜在风险方面。