医药生物行业：华福证券-医药生物行业：利空出尽+宏观流动性预期改善，需加配医药-240504

1. 医药生物行业利空已经尽出，宏观流动性预期改善，建议加大配置医药板块。

2. 创新药或成为当前医药行情的矛，推荐关注创新药和国企改革方向。

3. 关注创新药械、国企改革、医疗设备和原料药等主题，建议关注太极集团、国药现代、恒瑞医药等个股。

本周医药生物行业表现强劲，预计后续将逐季好转。

医药估值处于底部位置，需要加大配置。

宏观流动性预期改善，创新药或成当前医药行情的矛。

建议关注创新药、国企改革、医疗设备和原料药板块。

具体关注太极集团、国药现代、恒瑞医药、新诺威、科伦药业、信立泰、兴齐眼药、微芯生物等个股。

风险提示包括行业需求不及预期、公司业绩不及预期和市场竞争加剧风险。

投资标的及推荐理由： 1）太极集团：符合国家新质生产力方向，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

2）国药现代：新国九条下国企确定性高，国资委对上市公司经营及市值提高要求，重点国药系，如中药业绩好，血制品有整合。

3）恒瑞医药：符合创新药械主线，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

4）新诺威：符合创新药械主线，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

5）微芯生物：符合创新药械主线，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

6）恩华药业：符合国家新质生产力方向，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

7）人福医药：符合国家新质生产力方向，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

8）亿帆医药：符合国家新质生产力方向，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。

9）迈普医学：符合国家新质生产力方向，预计有持续政策催化且部分公司进入商业化兑现放量阶段。