天风证券-晨会集萃-250709

- 特朗普的“美丽大法案”聚焦减税，继承其首任政策，忽视民生与医保，导致财政赤字上升，支持度在不同社会群体中分化明显。

- 7月市场表现回暖，央行宽松政策加码，固收市场资金面改善，美元指数小幅走弱，人民币贬值压力减轻。

- 荆门市推行“现房销售”政策，短期对主流开发商影响有限，但市场底部共识增强，增量政策预期持续，建议关注非国企及地方型企业的投资机会。