可选消费行业：华西证券-可选消费行业AI应用新纪元：引爆“人工智能+消费”革命-250306

- DeepSeek实现了AI模型性能与成本的显著突破，降低了AI应用成本至传统模式的10%-20%。

- AI与消费领域的融合将迎来爆发式增长，推动消费级AI硬件市场规模扩大。

- 各行业AI应用的智能化升级将提升运营效率和服务质量，带来投资新机会。

- 投资建议包括AI眼镜、玩具、教育、电商等多个领域的优质标的。

- 风险提示包括市场竞争加剧和政策落地不及预期等。

投资报告指出，AI与消费行业的融合正迎来新的发展机遇，DeepSeek在AI模型性能与成本之间实现了显著突破，使AI应用成本降低至传统模式的10%-20%。

政策支持和技术进步将推动“人工智能+消费”领域的爆发式增长，为投资带来新机会。

新型硬件如AI眼镜和AI玩具正在扩展消费场景，预计消费级AI硬件市场规模将进一步扩大。

AI应用与下游软件服务的结合将实现降本增效，提升各行业的智能化水平。

在电商、教育等领域，AI技术已显著降低成本并提高效率。

华西可选消费团队深入挖掘了“AI+消费”的重点投资方向，包括AI眼镜、AI玩具、AI教育、AI电商等多个领域，推荐相关受益标的。

投资建议包括：AI+眼镜（明月镜片、康耐特光学）、AI+玩具（实丰文化、汤姆猫）、AI+教育（豆神教育、佳发教育）、AI+电商（孩子王）、AI+家电（科沃斯）、AI+旅游（携程）、AI+服装（康隆达）、AI+机器人（三花智控、小米集团）、AI+会展（米奥会展）、AI+显示（视源股份）、AI+互联网（阿里巴巴）、AI+养老（赛为智能）、AI+人力资源（科锐国际）。

风险提示包括市场竞争加剧、政策落地不及预期、产品研发和下游需求不及预期等。

投资报告中的投资标的及推荐理由如下： 1. AI+眼镜：推荐标的明月镜片、康耐特光学、博士眼镜。

理由是AI技术在眼镜领域的应用能够提升产品功能和用户体验。

2. AI+玩具：推荐标的实丰文化、汤姆猫、奥飞娱乐。

理由是AI玩具通过集成大模型技术，实现多功能和主动服务，具有市场潜力。

3. AI+教育：2C教培受益标的豆神教育、天立国际控股；2B设备受益标的佳发教育、视源股份。

理由是AI驱动的个性化学习方案和虚拟教师助手能够降低成本并优化教学效果。

4. AI+电商：推荐标的孩子王、小商品城、焦点科技。

理由是AI内容生成和智能推荐技术能提高转化率和用户满意度。

5. 泛AI+家电：推荐标的科沃斯、石头科技。

理由是AI技术的应用能够提升家电产品的智能化水平。

6. AI+旅游：推荐标的携程、祥源文旅。

理由是AI技术能够改善旅游服务体验。

7. AI+服装：推荐标的康隆达、南山智尚、恒辉安防。

理由是AI技术在服装设计和生产中的应用能提升效率和创新能力。

8. AI+机器人：供应链推荐标的三花智控、德昌股份；整机推荐标的小米集团。

理由是AI在机器人领域的应用将推动市场发展。

9. AI+会展：推荐标的米奥会展、兰生股份。

理由是AI技术能够提升会展行业的运营效率。

10. AI+显示：推荐标的视源股份、TCL电子、海信视像。

理由是AI技术在显示设备中的应用能够提升画质和用户体验。

11. AI+互联网：推荐标的阿里巴巴、腾讯控股、美团。

理由是AI技术的广泛应用能够推动互联网行业的创新和发展。

12. AI+养老：推荐标的赛为智能、萤石网络。

理由是AI技术在养老服务中的应用能够提升服务质量。

13. AI+人力资源：推荐标的科锐国际、北京人力、任瑞人才。

理由是AI在招聘和人力资源管理中的应用能够提高效率和准确性。