豪迈科技：东吴证券-豪迈科技-002595-2024年中报点评：Q2营收同比+25%，轮胎模具&数控机床业务快速增长-240818

投资标的：豪迈科技（002595） 推荐理由：公司2024H1业绩超预期，营收同比增长17%，归母净利润同比增长23.9%。

数控机床业务大幅增长141.31%，轮胎模具和大型零部件机械产品稳步提升，研发投入持续增加，维持“买入”评级。

- 豪迈科技2024年上半年实现营收41.38亿元，同比增长17%，归母净利润9.60亿元，同比增长23.9%，主要受益于轮胎模具和数控机床业务的快速增长。

- Q2单季度营收23.72亿元，同比增长25.36%，数控机床产品营收同比大幅增长141.31%。

- 公司持续增加研发投入，2024H1研发费用达1.98亿元，同比增长19.34%，维持“买入”评级，未来盈利预测上调。

以下是从文本中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年（H1）营收41.38亿元，同比增长17.0%。

- 归母净利润9.60亿元，同比增长23.9%。

- 扣非归母净利润9.08亿元，同比增长20.2%。

- Q2单季度营收23.72亿元，同比增长25.36%。

- Q2归母净利润5.60亿元，同比增长20.74%。

2. **分产品营收**： - 轮胎模具业务营收22.16亿元，同比增长19.52%。

- 大型零部件机械产品营收14.65亿元，同比增长2.65%。

- 数控机床产品营收2.07亿元，同比增长141.31%。

3. **盈利能力**： - H1销售毛利率为35.22%，同比提升2.23个百分点。

- 轮胎模具业务毛利率为41.59%，同比下降1.21个百分点。

- 大型零部件机械产品毛利率为24.48%，同比提升4.36个百分点。

- H1销售净利率为23.24%，同比提升1.35个百分点。

4. **费用情况**： - H1期间费用率为8.76%，同比提升1.01个百分点。

- 财务费用增幅明显，主要由于汇率变动导致的汇兑损失增加。

5. **研发投入**： - H1研发费用为1.98亿元，同比增长19.34%。

6. **市场拓展**： - 轮胎模具业务持续拓展海外市场，泰国和墨西哥工厂的产能逐步提升。

- 数控机床业务在多个地区快速拓展，尤其是在华东、华南等地。

7. **盈利预测**： - 上调2024-2026年归母净利润预测为20.0亿元、22.6亿元、25.2亿元。

- 当前股价对应动态PE分别为14/12/11倍。

8. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

9. **风险提示**： - 核心竞争力不足风险。

- 原材料价格波动风险。

- 境外子公司经营管理风险。

这些信息为投资者提供了公司业绩、市场拓展、盈利能力、费用情况及未来展望的全面概述。