新洁能：平安证券-新洁能-605111-新兴应用领域需求显著增加，Q2扣非利润同环比高增长-240813

投资标的：新洁能 推荐理由：公司业绩增长显著，毛利率和净利率提升，积极拓展新兴应用领域，产品技术先进，预计未来在汽车电子、AI服务器等领域取得突破，持续提升市场份额。

1. 新洁能上半年营收和净利润实现双增长，新兴应用领域需求增加推动业绩提升。

2. 公司毛利率和净利率持续提升，Q2单季营收和净利润同比环比均增长。

3. 新洁能产品结构优化，聚焦中高端市场，拓展新能源汽车、AI服务器等新兴领域。

4. 预计未来三年净利润持续增长，维持“推荐”评级，但需关注行业景气度、市场竞争和产能风险。

作为专业投资者，从上文可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩增长**：新洁能2024年上半年营收8.73亿元，同比增长15.16%；净利润2.18亿元，同比增长47.45%；扣非净利润2.14亿元，同比增长55.21%。

2. **新兴应用领域需求增加**：新兴应用领域需求显著增加，公司毛利率持续提升，毛利率和净利率分别为35.78%和24.72%，同比提高。

3. **Q2业绩强劲**：Q2单季度营收5.02亿元，同比增长30.40%，环比增长35.01%；归母净利润1.18亿元，同比增长42.25%；扣非归母净利润1.31亿元，同比增长75.96%。

4. **产品结构调整**：IGBT产品销售占比下降，但SGT-MOSFET、SJ-MOSFET和Trench-MOSFET等产品销量显著增长。

5. **市场结构优化**：公司在新能源汽车、光伏储能、AI服务器和数据中心等领域加大投入，推动战略合作。

6. **盈利预期上调**：预计2024-2026年净利润分别为4.56亿元、5.89亿元和6.98亿元，EPS分别为1.10元、1.42元和1.68元。

7. **评级和风险提示**：维持“推荐”评级，但需关注行业景气度下行、市场竞争加剧和产能不足等风险。