机械设备行业：开源证券-机械设备行业点评报告：大国科技博弈持续，设备及零部件为自主可控基石-241210

- 美国商务部针对中国半导体行业实施新出口管制，旨在增加中国建设先进半导体产业的复杂度和成本。

- 中方行业协会呼吁企业谨慎采购美国芯片，显示出中国半导体产业链自主可控能力的增强。

- 在芯片国产化趋势下，上游设备及零部件行业有望迎来确定性增长，相关企业将受益。

该报告分析了美国商务部工业与安全局（BIS）针对中国半导体行业的新出口管制政策，强调了大国科技博弈的持续性以及设备和零部件在自主可控产业链中的重要性。

新规主要包括对特定先进制程芯片和实体清单企业的管控，新增的外国直接产品规则（FDPR）扩大了美国的管辖范围，136家中国半导体企业被列入实体清单。

报告指出，BIS通过对高带宽存储（HBM）和先进半导体设备的管控，限制中国在AI和半导体生产设备方面的发展。

这对国产半导体设备和零部件企业构成了机遇，预计将推动自主可控能力的提升。

报告建议关注中微公司、中科飞测等设备企业，以及英杰电气、新莱应材等零部件企业的投资机会。

同时，提醒投资者关注国际形势变化及国产替代进度的风险。

投资标的及推荐理由： 1. 设备类： - 中微公司 - 中科飞测 - 精智达 - 拓荆科技 - 北方华创 推荐理由：在出口管制政策加码的背景下，国产半导体设备的研发能力将得到提升，相关企业有望迎来确定性增长。

2. 零部件类： - 英杰电气 - 新莱应材 - 茂莱光学 推荐理由：随着中国半导体产业链自主可控能力的增强，上游设备及零部件作为基础产业将受益于国产化趋势，相关企业也将迎来发展机遇。