新能源行业：太平洋证券-新能源行业周报第104期：硅、锂到达关键点，中下游分化加大-240923

1. 硅、锂行业已到达底部关键点，供给端持续优化，有望迎来新周期。

2. 光伏产业链供给收缩，价格有望小幅回升，美国301法案提升市场壁垒，利好出海领先企业。

3. 风电行业海缆招标节奏加快，多个重磅项目海缆招标在即，持续看好海缆环节。

本期新能源行业周报主要观点如下： 1. 硅、锂行业到达底部关键点，中下游分化加大，需重视有优势的公司，尤其是在海外。

2. 新能源汽车产业链下游新周期有望开启，碳酸锂到达关键大底部区间，电池环节分化继续，海外格局有望进一步明晰。

3. 光伏产业链供给端持续优化，硅料实现价格回升，美国301法案提升美国市场壁垒，利好出海领先企业。

4. 风电产业链近期海缆招标节奏明显加快，重磅项目海缆招标在即，推荐重视龙头在海风、海外的拓展。

5. 新能源汽车、光伏、风电行业相关标的和公司跟踪情况。

投资标的： 1）新能源汽车行业：特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料、华友钴业、尚太科技、星源材质等。

2）光伏行业：隆基绿能、晶科能源、协鑫科技、TCL中环、通威股份、福斯特、阳光电源、德业股份、禾迈股份、爱旭股份、阿特斯等。

3）风电行业：东方电缆等。

推荐理由： 1）新能源汽车行业：关注产业链龙头变化与机会，重视在产品、渠道等有优势的公司，尤其是在海外。

2）光伏行业：供给收缩持续，产业链报价有望小幅回升，具有成本、管理、品牌等优势的龙头企业有望率先摆脱现金流困境。

3）风电行业：持续看好海缆环节，多个重磅项目海缆招标在即，关注东方电缆等公司。