能源与ESG行业：海通国际-国际能源与ESG行业周报：中国2024年上半年核发绿证4.86亿张，美国PJM电价拍卖创新高-240809

1）中国能源市场：LNG价格上涨，绿证发放量大幅增长，新型储能和可再生能源装机量持续增加。

2）美国能源市场：天然气价格下跌，电力价格上涨，能源部资助电池回收，清洁能源项目获批。

3）欧洲能源市场：天然气价格上涨，储能和可再生能源项目获得资金支持，电力市场价格分化。

4）印度能源市场：液化天然气进口量增加，核能和太阳能发电项目获得批准，ESG计划推动市场发展。

5）日韩能源市场：天然气价格上涨，电力公司营收下滑，储能和光伏项目取得进展。

6）东南亚及其他地区：新加坡与美国签署核能合作协议，菲律宾储备市场商业化全面恢复，牙买加证券交易所发布绿色、蓝色和可持续债券指南。

### 核心要点总结 #### 中国 1. **天然气**：LNG到岸价和市场价上涨。

2. **电力**：2024年上半年核发绿证4.86亿张，同比增长13倍。

3. **储能锂电**：新型储能装机超44.44GW/99.06GWh，同比增长超40%。

4. **光伏**：6月新增装机23.33GW，同比增长35.56%。

5. **风电与电网**：2024年上半年风电新增装机25.84GW，电网投资2540亿元，同比增长23.7%。

6. **ESG**：三一重能成为ChinaESGAlliance成员。

#### 美国 1. **天然气**：期货价格下跌，库存增加。

2. **电力**：平均现货价格上涨至$70.78/MWh。

3. **储能锂电**：能源部资助6300万美元促进电池回收。

4. **光伏**：奥克兰港务委员会批准1930万美元用于太阳能电力。

5. **风电与电网**：发布马里兰州海上风电项目的最终环境影响声明。

6. **ESG**：微软购买80,000吨碳去除量。

#### 欧洲 1. **天然气**：期货价格上涨，库存增加。

2. **电力**：市场价格走势分化。

3. **储能锂电**：葡萄牙拨款78亿元促进储能部署。

4. **光伏**：西班牙授予283个可再生能源项目建设许可，总计28GW。

5. **风电与电网**：英国DoggerBank项目完成电缆安装，法国电力出口创纪录。

6. **ESG**：BBVA在可持续业务方面实现260亿欧元资金流入。

#### 印度 1. **天然气**：7月液化天然气进口量预计高于6月。

2. **电力**：500MW增殖快堆获准装料。

3. **储能锂电**：启动2GW光伏与4GWh储能招标。

4. **光伏**：SECI启动2GW太阳能光伏与4GWh储能招标。

5. **风电与电网**：太阳能发电占可再生能源的49.65%。

6. **ESG**：推动ESG计划，预计市场规模达600亿美元。

#### 日韩 1. **天然气**：期货价格上涨。

2. **电力**：东京电力营业收入减少。

3. **储能锂电**：J-Power收购澳大利亚储能公司。

4. **光伏**：韩国完成最大浮动光伏设施。

5. **ESG**：与太平洋岛国会谈气候问题。

#### 东南亚及其他地区 1. **电力**：美新签核能合作协议。

2. **储能锂电**：菲律宾市场恢复商业化。

3. **ESG**：牙买加发布绿色债券指南吸引投资。

### 投资建议 关注具备海外布局和新技术储备的电池厂商、高盈利水平和充足订单的大储企业，以及高价值的海缆、塔筒和电力设备企业。

### 风险提示 - 欧美新能源政策推进不及预期 - 欧洲电力市场改革不及预期 - 地缘政治风险导致传统能源价格波动

根据上述投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的 1. **头部电池厂商** - **推荐理由**：具备海外布局先发优势以及新技术储备充分，能够在欧美能源结构转型过程中充分受益。

2. **海外大储头部企业** - **推荐理由**：盈利水平保持高位，且在手订单充足，能够持续受益于市场需求增长。

3. **海缆企业** - **推荐理由**：在可再生能源项目中，海缆是重要的基础设施，随着风电和光伏项目的增加，市场需求将上升。

4. **塔筒企业** - **推荐理由**：风电项目的持续增长将推动对塔筒的需求，具备较高的价值量。

5. **头部电力一、二次设备企业** - **推荐理由**：随着电力市场的发展和改革，相关设备的需求将增加，尤其是在可再生能源领域。

### 风险提示 - 欧美新能源政策推进不及预期 - 欧洲电力市场改革不及预期 - 地缘政治风险导致传统能源品价格波动 这些投资标的和理由反映了当前全球能源转型的趋势，特别是在中国、美国和欧洲等主要市场的动态变化。