快克智能：天风证券-快克智能-603203-业绩符合预期，消费电子业绩持续释放，多维全检打开成长天花板-240831

投资标的：快克智能（603203） 推荐理由：公司在消费电子领域表现优异，2024年H1营收和净利润均实现增长，AI赋能的多维全检设备推动技术创新，精密焊接设备销量大增，未来利润稳步增长，维持“买入”评级。

- 快克智能2024年H1营收4.51亿元，归母净利润1.19亿元，业绩符合预期，消费电子业务持续增长。

- 精密焊接设备需求激增，AI赋能的多维全检技术取得突破，成为大客户首批全检设备供应商。

- 预计2024-2026年归母净利润将稳步增长，维持“买入”评级，但需关注宏观经济及原材料价格波动风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年H1： - 营收：4.51亿元，同比增长11.89%。

- 归母净利润：1.19亿元，同比增长9.42%。

- 扣非归母净利润：0.97亿元，同比增长4.87%。

- 毛利率：49.39%，同比下降1.69个百分点。

- 归母净利润率：26.36%，同比下降0.59个百分点。

- 扣非归母净利润率：21.57%，同比下降1.44个百分点。

- 期间费用率：25.12%，同比上升0.15个百分点。

2. **2024Q2单季度表现**： - 营收：2.26亿元，同比增长20.93%，环比增长0.24%。

- 归母净利润：0.59亿元，同比增长10.23%，环比下降1.3%。

- 扣非归母净利润：0.48亿元，同比增长3.47%，环比下降3.11%。

- 毛利率：49.28%，同比下降1.62个百分点，环比下降0.23个百分点。

3. **行业趋势**： - 消费电子行业复苏，AI推动智能手机市场增长。

- 新能源汽车部件向电子化、精密化发展，激光锡焊设备需求增加。

- 精密焊接设备营业收入：3.38亿元，同比增长22.59%。

4. **技术创新**： - 成功研发AOI多维全检设备，扩展检测场景。

- 自主研发银烧结系列设备，满足客户快速量产需求。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.89亿元、3.97亿元、4.94亿元。

- PE分别为17.4、12.7、10.2倍。

6. **评级**： - 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 宏观经济波动。

- 原材料价格波动。

- 新产品、新技术开发风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景以及潜在风险。