财通证券-大金融+消费中买什么-250323

- 当前市场关注金融红利和消费红利，受益于政策支持和景气修复，预计2024年分红将提升。

- 大金融领域中，券商和股份行将受益于股市上涨和地产改善，消费领域则关注家具和三胎政策带来的机会。

- 新兴主题如深海经济和海南自贸区有望成为成长接棒方向，但需警惕美国经济衰退和海外金融风险。

本投资报告主要分析了当前市场的宏观环境以及具体投资方向，以下是核心要点总结： 1. **宏观环境**： - 海外经济面临衰退和通胀担忧，但美国联储的最新表态缓解了市场对景气和通胀的双重忧虑。

- 国内政策支持力度强，强调扩大内需，出台《提振消费专项行动方案》，旨在促进消费和经济复苏。

2. **市场行情**： - 当前市场正处于业绩验证期，关注年报和一季报表现。

- 预计2024年将迎来红利阶段，金融和消费领域有望成为主要投资方向。

3. **投资方向**： - **大金融**：券商和股份行受益于股市上涨和地产改善，具备补涨潜力。

- **消费**：家具、三胎等领域受政策支持，内生修复趋势明显。

- **成长**：中长期关注AI应用和人形机器人等产业，短期关注深海经济等新兴主题。

4. **具体细分**： - 在金融领域，券商和国企改革的红利将推动分红增加。

- 消费领域中，家电、食品饮料等细分行业盈利预期上调，景气度改善。

- 赔率性价比方面，红利板块整体性价比凸显，尤其是低PB高ROE的银行和部分消费品。

5. **风险提示**： - 需关注美国经济衰退风险、海外金融风险以及历史经验失效等潜在风险。

总体来看，投资者应关注金融和消费红利的配置机会，以及新兴主题的成长潜力。

本报告的投资建议及理由为： - 长期关注金融红利和消费红利，预计2024年分红有望提升。

- 大金融方面，券商和股份行受益于股市上涨和地产改善。

- 消费领域，家具和三胎相关行业受政策补贴和内生修复的推动。

- 中长期关注AI应用和人形机器人等成长产业。

- 短期可关注深海经济等新兴主题。

- 政策支持和景气改善为消费和金融提供了强有力的支撑。

- 当前市场中红利板块性价比突出，适合配置。

- 新兴主题如深海科技和海南自贸区有望带动新的投资机会。

- 风险方面需关注美国经济衰退和海外金融风险。