计算机行业：华西证券-计算机行业跟踪：2024年计算机行业一季报总结-240504

1）2024年计算机行业一季度收入增长5.74%，但利润下降幅度较大，毛利率逐步下降。

2）智能驾驶、AI算力、数据要素等板块实现正向收入增长，投资建议包括润达医疗、科大讯飞等受益标的。

3）风险提示包括核心技术水平升级不及预期、AI伦理风险、中美贸易摩擦升级等。

2024年一季度计算机行业整体收入增长5.74%，但利润下降幅度较大，毛利率和费用率呈现下降趋势。

在17个细分赛道中，9个板块实现正向收入增长。

基金持仓排名前五的公司包括海康威视、金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威。

投资建议包括AI应用、算力一体机、数据要素、鸿蒙相关、PC等相关标的、组网相关、服务器相关、低空经济和量子计算。

风险提示包括核心技术水平升级不及预期、AI伦理风险、政策推进不及预期和中美贸易摩擦升级。

投资标的及推荐理由： 1. AI应用：润达医疗、万兴科技、金山办公、捷顺科技、科大讯飞、彩讯股份、大华股份等。

受益于人工智能应用领域的发展，具有投资潜力。

2. 算力一体机相关产业链：开普云、云从科技、科大讯飞、安恒信息、新致软件等。

受益于算力一体机相关产业链发展，具有投资潜力。

3. 数据要素产业链：太极股份、深桑达、易华录、开普云、拓尔思、上海钢联、云赛智联、中科江南、万达信息、中远银海、久远银海等。

受益于数据要素产业链发展，具有投资潜力。

4. 鸿蒙相关产业链：润和软件、普元信息、软通动力、中软国际、汉威科技、盛视科技等。

受益于鸿蒙相关产业链发展，具有投资潜力。

5. PC等相关标的：华勤技术、九联科技、智微智能、东方中科等。

受益于PC等相关领域的发展，具有投资潜力。

6. 组网相关标的：恒为科技、首都在线、优刻德、思特奇、青云科技等。

受益于组网相关领域的发展，具有投资潜力。

7. 服务器相关产业链：高新发展、神州数码、拓维信息、中国长城等。

受益于服务器相关产业链发展，具有投资潜力。

8. 低空经济：莱斯信息、新晨科技、川大智胜、四川九洲。

受益于低空经济领域的发展，具有投资潜力。

9. 量子计算：国盾量子、科大国创、吉大正元、格尔软件、神州信息。

受益于量子计算领域的发展，具有投资潜力。