招银国际-招财日报：每日投资策略-240712

1. 京东（JDUS）预期2Q利润将好于预期，专注ROI和高质量增长策略有望推动盈利。

2. 鸿腾精密（6088HK）收购德国AutoKabel集团，将显著提升收入并促进公司战略推进。

3. 丘钛科技（1478HK）盈利复苏，业绩优良受益于高端CCM、汽车/IoTCCM业务增长，目标价提升至6.47港元。

京东（JDUS）： - 2Q24预期利润将好于预期，专注于ROI和高质量增长策略 - 预计2Q24收入为290.9亿元人民币，同比增长1.0% - 预计3Q24收入同比增长将重新加速 - 稳定的盈利能力和股东回报提升或有望支持估值 - 维持买入评级，目标价51.9美元 鸿腾精密（6088HK）： - 收购德国高压线束AutoKabel集团，将显著贡献收入 - Auto-Kabel集团为电动移动领域的先驱，拥有强大的客户基础和创新能力 - 收购案作价7,250万欧元，对应公司FY24财年0.5倍市净率 - 预计将为鸿腾精密FY25收入贡献8% - 维持买入评级，目标价4.24港元 丘钛科技（1478HK）： - 1H24业绩预计同比增长400-500%，主要受高端CCM占比增加等因素驱动 - 展望2024年下半年市场前景乐观，推动盈利持续改善 - 目前估值为14.3x/10.3xFY24/25EPE，具有吸引力 - 新目标价为6.47港元，维持买入评级 总体来看，京东预期利润将好于预期，鸿腾精密通过收购提升业务规模，丘钛科技盈利复苏且展望乐观。

投资者可根据个人风险偏好和投资策略考虑以上股票。

本报告的投资建议及理由为： - 京东（JDUS）：买入，目标价51.9美元。

预期2Q利润好于预期，专注ROI和高质量增长策略有望推动盈利好于市场预期。

- 鸿腾精密（6088HK）：买入，目标价4.24港元。

收购德国Auto-Kabel集团，有望显著提升收入，贡献8%至公司FY25收入。

- 丘钛科技（1478HK）：买入，目标价6.47港元。

1H24业绩盈喜，净利润预计同比增长400-500%，业务增长和盈利能力提升驱动盈利持续改善。