易实精密：东吴证券-易实精密-836221-2024年三季报点评：业绩同比大幅增长，销售款资金回笼良好-241029

投资标的：易实精密（836221） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩大幅增长，归母净利润同比增40.86%。

技术与产品优势明显，与多家知名汽车零部件供应商合作，新能源业务前景可期，预计2024年底募投项目投产，维持“买入”评级。

- 易实精密2024年三季报显示，前三季度归母净利润同比增长40.86%，销售款资金回笼良好，经营现金流显著改善。

- 公司具备高端技术优势，与多家知名汽车零部件供应商建立合作关系，新能源业务前景广阔。

- 维持对公司2024-2026年的盈利预测，给予“买入”评级，风险包括技术迭代和原材料价格波动。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年前三季度归母净利润为0.46亿元，同比增速为40.86%。

- 营业收入为2.35亿元，同比增速为26.35%。

- 扣非归母净利润为0.44亿元，同比增速为45.82%。

2. **单季度表现**： - 2024年第三季度营收为0.79亿元，同比增速为5.79%，环比增速为3.93%。

- 归母净利润为0.14亿元，同比增速为0.75%，环比下降18.03%。

- 扣非归母净利润为0.14亿元，同比下降1.39%，环比下降18.16%。

3. **利润率**： - 2024年Q1-3销售毛利率为33.13%，同比上升1.13个百分点。

- 销售净利率为20.08%，同比上升1.58个百分点。

4. **费用与现金流**： - 期间费用率有所下降，销售费用同比增长54.46%。

- 财务费用同比减少38.03%。

- 2024年Q3经营性现金流净额为1756.68万元，同比增速为190.16%，环比增速为7.61%。

- 截至三季度末，货币资金为6963.30万元，同比增长31.55%。

5. **募投项目与业务前景**： - 募投项目预计于2024年底竣工投产，新能源业务增长可期。

- 技术优势：高速深拉伸生产速度为600个/分钟，产出为海外竞争对手5-6倍。

- 产品优势：制动系统铝嵌件全球市场占有率达到29.21%。

- 客户优势：与多家知名汽车零部件供应商建立合作关系。

6. **盈利预测与投资评级**： - 2024~2026年归母净利润预测分别为0.70亿元、0.94亿元和1.17亿元。

- 对应的最新PE为23.82倍、17.88倍和14.33倍。

- 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 产品技术迭代风险。

- 原材料价格波动导致毛利率波动风险。

- 募投项目实施风险。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。