铁大科技：开源证券-铁大科技-872541-北交所信息更新：2024全年雷电防护类产品营收+36.60%，2025Q1实现归母净利润+33.43%-250530

投资标的：铁大科技 推荐理由：公司2024全年营收同比增长12.40%，雷电防护类产品营收增长36.60%，归母净利润大幅提升。

募投项目稳步推进，切入无人配送和自动巡检等领域，未来业绩增长可期，维持“增持”评级。

- 铁大科技2024年预计实现营收2.80亿元，同比增长12.40%，归母净利润5,699.13万元，同比增长46.50%。

- 2025年第一季度营收0.62亿元，同比增长16.20%，归母净利润1,569.51万元，同比增长33.43%。

- 公司积极推进募投项目，切入无人配送和自动巡检等前沿领域，维持“增持”评级，预计未来三年归母净利润稳步增长。

铁大科技在2024年预计实现雷电防护类产品营收增长36.60%，2025年第一季度归母净利润增长33.43%。

2024年全年公司实现营收2.80亿元，同比增长12.40%，归母净利润为5,699.13万元，同比增长46.50%。

2025年第一季度营收为0.62亿元，同比增长16.20%，归母净利润为1,569.51万元，同比增长33.43%。

公司维持2025-2026年盈利预测，并增加2027年预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.63亿元、0.72亿元和0.82亿元，对应的每股收益（EPS）为0.46元、0.53元和0.60元，当前股价对应的市盈率（PE）为40.2、35.1和30.9倍，维持“增持”评级。

在设备检测类产品方面，2024年实现营收1.75亿元，同比增长8.97%，毛利率为45.88%；雷电防护类产品营收达到3820万元，同比增长36.60%，毛利率同比提升4.58个百分点，达到42.48%。

截至2024年12月31日，设备监测系统产品技术平台开发及扩产项目已投入2146.41万元，投入进度为56.48%；新产品研发及产业化项目已投入858.15万元，投入进度为33.47%。

此外，铁大科技计划以5000万元自有资金设立全资子公司，涉及自动驾驶、具身智能、机器人等前沿领域，发展无人配送和自动巡检，赋能物流配送及轨道交通运维智能化。

轨道交通产业正处于快速发展期，国家对交通运输行业的设备更新给予了重视，目标是到2025年和2030年实现电气化率和电力机车占比的提升。

风险提示方面，主要包括客户集中风险、宏观政策变动风险和研发失败风险。